2013年世界轮胎75强评析 普利司通再夺冠

网易汽车综合9月10日报道 9月2日，由美国《橡胶与塑料新闻》周刊组织的2013年度全球轮胎75强排行榜公布。全球轮胎市场在经历连续两年大幅增长后出现滞长，但营业收入和净利润大幅度增长，赢利创近年最好水平。轮胎投资有所减少，但仍处强势投资区。随着轮胎主要原材料价格大幅下降，轮胎的价格呈现下降趋势，预测2013年世界轮胎销售额滞长为大概率事件。

1. 普利司通继续五年折冠 其他排名有一定变化

按惯例，2013年度全球轮胎75强排行榜按企业2012年与轮胎制造有关联的销售额排名。普利司通以286亿美元销售额连续第五年居世界之首。普利司通销售额领先排名第二位的米其林20亿美元及排名第三位固特异95亿美元以上，拉大了与两者的差距。第四位的仍是德国大陆，销售额为109亿美元，其缩短了与前三强差距。轮胎销售额“百亿美元俱乐部”共4家。去年第5位与第6位发生调换，日本住友以微弱优势超过意大利倍耐力公司位居第五，主要贡献是日元、欧元对美元汇率变化，日本住友销售额增长4.8%，倍耐力增长7.7%，但是美元/欧元汇率上升10% 在，而美元/日元汇率基本不变。住友和倍耐力近年都频繁通过投资和收购提升销售额，近期公诸于众的报道有：住友收购南非邓录谱资产、住友收购阿波罗南非工厂并正在土耳其建立新的轮胎厂、倍耐力增加俄罗斯合资工厂股份等。去年第7、8位的日本横滨橡胶和韩国轮胎换位，近年韩国轮胎发展较快，销售额增长近9%，而横滨橡胶却下降7.6%。第9、10位为我国轮胎企业，正新国际以46.31亿美元位居第9，第10位是杭州中策，增长幅度为36.7%，为10强中增长幅度最大的企业。库珀轮胎橡胶、锦湖轮胎、东洋轮胎橡胶继续位列第11、12、13位。印度MRF销售额增长15%前进三位，列14位。佳通轮胎、三角集团、阿波罗轮胎、诺基亚轮胎、山东玲珑橡胶及双钱轮胎分占15、16、17、18、19、20位。在前75强有我国大陆企业26家，台湾企业5家，印度10家，美国6家，日本4家，韩国3家，意大利3家，俄罗斯2家，印尼2家，土耳其2家，泰国2家，德国、芬兰、新加坡、阿根廷、白俄罗斯、捷克、法国、伊朗、巴基斯坦及越南各一家。新进入排名的有3家：青岛森麒麟轮胎、广州珠江轮胎及美国Maine 工业。

2. 轮胎销售额滞长

2012年世界轮胎行业销售额为1872.5亿美元，同比下降0.1%，这是新世纪以来首次负增长，宣布世界轮胎行业进入滞长时代。在75强中销售额正增长和负增长家数大体相当。普利司通、米其林、固特异总销售额下降3.5%，占世界轮胎的39.4%，比上年下降1.3个百分比。前十强的行业集中度与上年基本持平。销售额增长幅度较大企业主要集中在中国和印度，增幅在20%以上的有8家。下降幅度20%以上的有5家，主要为斜交胎企业，显示世界轮胎工业的子午化进程仍在继续。我国青岛赛轮股份销售额增长幅度居首，主要靠收购沈阳和平公司全钢胎及山东金宇公司乘用胎业务贡献。美国帝坦国际公司销售额增长幅度较大主要靠收购的欧洲及澳大利亚工厂及固特异在拉美农用胎厂等贡献。世界轮胎“20亿美元俱乐部”成员依旧为17家，“10亿美元俱乐部”成员由29家上升至32家。受欧元区金融危机的影响，2012年全球经济停滞不前，世界轮胎的需求不理想也不平衡。需求下降是世界轮胎业销售额滞长的主要原因，另一个原因是橡胶等主要原材料价格下降导致轮胎价格走底，自然对轮胎公司销售额产生负面增长。今年以来世界橡胶价格在去年下降基础上再下台阶，支持轮胎高价位基础已不存在，同时，全球轮胎销量也呈现下降趋势，预计今年轮胎销售额很难出现较大幅度增长。

3. 我国在世界排名中成亮丽风景线

我国轮胎企业在75强排名中最为亮丽。我国大陆上榜企业26家，加上5家台湾企业，我国在75强中占31席，占总数的41%，令世界轮胎工业刮目相看。在前十强中我国占据2席。在前二十强中我国占据5席。在17家“20亿美元俱乐部”中我国占3家。在32家“10亿美元俱乐部”中我国占11家。增长前五位全是我国企业，分别是青岛赛轮、杭州中策橡胶、新疆昆轮、四川海大轮胎及山东金宇。在销售收入增幅最大十大公司中我国占9家，显示我国轮胎行业强大发展后劲。在轮胎投资额排名中，我国也是轮胎投资额最大国家。在前75强中有18家外资在我国设有独资/合资企业，中国业务为其轮胎销售收入增长做出较大贡献。75强中共有48家在中国生产轮胎，其中前十强全部在我国设有轮胎工厂，中国已成为名副其实的世界轮胎生产大国及世界轮胎制造中心。

4. 经济效益普遍向好

2012年世界轮胎75强营业收入和利润大幅增长，大多创历史新高。米其林营运利润率增长2个百分点，至净销售额的11.3%，扣除非经常性项目前的营运利润增长25%至24.23亿欧元。普利司通营业利润增长49.5％，达2860亿日元，净利润增长66.7%，达1716亿日元。韩泰轮胎营业利润同比大幅增长57.9%，达9129亿韩元。大陆集团销售利润率比例从上年的10.1%上涨到10.7%。住友公司营业收入同比增长29.3%至8.739亿美元，占销售收入9.8%，净利润增长24.9%至4.442亿美元，占销售收入5%。日本横滨橡胶公司营业收入增长85.7%至497亿日元，净利润增长187.3%至326亿日元。东洋轮胎公司销售收入营业收入增长21.7%至157亿日元，净利润增长97%至132亿日元。诺基亚营业利润同比增长9.2%达到4.2亿欧元。申报利润的20家大型轮胎企业无一亏损，平均税前营业收入率为10.7%，相对上年提高二个百分比。平均净利润率为5.4%，相对上年提高一个百分点。诺基亚轮胎收益率居首，税前营业收入率及净利润率分别为24%及20%，阿波罗、大陆轮胎、正新国际、米其林、韩国轮胎、倍耐力等净利润率都保持二位数增长。诺基亚轮胎还以人均50.8万美元销售额居劳动生产率之首，第二是住友轮胎37.8万美元，第三为东洋轮胎37.3万美元。去年我国轮胎企业净利润率普遍提高3个点以上。从2013年上半年各轮胎公司业绩看，今年利润仍继续增长格局，但增长幅度有下降趋势。预测2013年世界轮胎行业赢利能力将继续是一个丰收年。

5.世界轮胎行业投资有所减少

近年世界轮胎行业投资一直很旺盛，轮胎投资已连续三年突破百亿美元大关。2012年轮胎预算投资相对减少，为80亿美元左右，但加上阿波罗25亿美元收购库珀轮胎橡胶成功，世界轮胎投资仍超百亿美元。按投资地区分，亚洲居首位，大约28亿美元，其中我国占14亿美元。欧洲第二，约23亿美元，其中米其林在欧洲投资10亿美元共八个项目提升产能及产品升级，住友投资5亿美元在土耳其建立合资轮胎厂。北美第三，约18亿美元，其中韩国轮胎投资10亿美元在北美建立新的轮胎厂。按2012年度财务预算资本支出排名，普利司通及米其林居前二位，分别是28亿及25.8亿美元。按资本支出/销售收入率排名，正新国际以15.6%居首，第二、三位分别是印度阿波罗14.1%及芬兰诺基亚轮胎13%。轮胎企业平均资本支出/销售收入率为7.7%。按研究与研发费用排名，普利司通及米其林居前二位，分别是10.4亿及8亿美元，分别占销售收入的2.7%和2.9%。倍耐力研究与研发费用/销售额为3.2% ，居行业之首。整个轮胎行业平均研究与研发费用/销售额为1.7%。与此同时，关闭工厂的新闻也有出现，如固特异关闭法国工厂，普利斯通宣布2013年6月前将关闭意大利南部巴里的工厂，这值得轮胎行业思考。