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广汽整体上市通过联交所聆讯|广汽A股上市或再推迟|上市心切 广汽急需融资输血|返回网易汽车首页

名词解释:介绍形式上市

介绍形式上市是指已发行证券申请上市的一种方式。该方式不需要在上市时再发行新股,因为该类申请上市的证券已有相当数量,并为广泛的公众人士所持有,故可推断其在上市后会有足够的流通量。

介绍形式上市可以把企业融资和证券上市在时间上分开,给企业以更大的灵活性。比如说,有些企业有分拆上市的需求,但暂时没有融资需求。

根据香港联交所的上市规则,换股上市,转板上市可采用这种模式。

通过介绍上市,广汽暂时没有资金注入,但获得解决资产架构中多年遗留问题的突破口,特别是将理顺目前最为重要的利润源之一—广汽本田的地位。接近交易的人士相信,上市将为这家受益于对外合资的汽车企业,在未来扩张中赢得有利地位。[详细]

新闻主角

广州汽车集团股份有限公司创立于2005年6月28日,由广州汽车集团有限公司整体变更成立,是由广州汽车工业集团有限公司、万向集团公司、中国机械工业集团公司、广州钢铁企业集团有限公司、广州市长隆酒店有限公司作为共同发起人,以发起方式设立的大型国有控股股份制企业集团。

广汽集团主要的业务有面向国内外市场的汽车整车及零部件设计与制造,汽车销售与物流,汽车金融、保险及相关服务,具有独立完整的产、供、销及研发体系。

骏威汽车有限公司于1993年2月22日在香港发行股份上市的公司。广汽集团通过其在香港的全资子公司中隆投资有限公司成为骏威汽车有限公司的控股股东。 核心业务为广汽本田汽车有限公司和广汽本田车第一销售有限公司。

广汽集团H股上市现场图集






广汽骏威汽车联合发布会现场图集











第一时间评论:广汽排除万难修成正果

pic 吴琼:天时地利人和 广汽上市利好明显
堂堂一个广汽集团打算香港上市,一个中国盈利能力排名前四的大型汽车集团想去香港上市,难不成还不会获批?联交所又不是没眼光,不可能犯这种错误! [详细]
pic 东风东行:广汽上市坎坷 解读内幕真相
在合资企业中,外方与中方是一种既合作又竞争的关系,本田丰田不希望广汽的威慑力增强。事实上,东风汽车股份在上市时,也曾遭遇过今天广汽的挫折。[详细]
pic 孙晓红:广汽“介绍上市”是招妙计
借用骏威汽车的身份同时发行新的股份的模式上市,既能充分利用旧有的骏威汽车这个平台的便利性,不需要发行新股、进行首次IPO,又能避免骏威汽车股价过低的硬伤。[详细]
pic 咕咚:丰田/本田根本不希望广汽上市
合资伙伴本田、丰田根本就不想上市。其一,它们不想过多公开公司的财务报表;其二,它们认为广汽上市融资的主要目的在于发展广汽的自主品牌,于其无利;其三,一旦广汽自主事业做大,它们唯恐在合作中失去核心主导权。 [详细]
pic 老秋:广汽整体上市谋定而动 有望一鸣惊人
广汽集团这次通过七年的谋划才完成上市准备,肯定是希望有一番大的作为。相比一些急功近利的车企,广汽有着南方企业务实的作风,或许能一鸣惊人为中国的车市格局带来全新的变化。 [详细]
pic 每日经济新闻:230亿资金需求“倒逼” 广汽上市
广汽在急速扩张的过程中需要的是大量的资金注入,包括收购长丰汽车、重组吉奥汽车,加上对自主品牌以及合资品牌的投资,广汽未来两年总体资金需求在230亿元。目前广汽参与产业重组的资金需求倒逼其整体上市。 [详细]
pic 车西斯:骏威作价利好 广汽整体上市已无悬念
之前一度被认为是广汽上市最大阻碍的骏威汽车作价问题上,随着4月中国车市出现收缩迹象,尤其是广汽本田增长落后车市整体增长等因素,其价格也回归合理,或者说达到了曾庆洪所说的“双赢”。 [详细]
pic 中国证券报:广汽整体上市聆讯 成功有需迈两道坎
广汽集团借壳骏威汽车至少还要过两关:一是即将召开的股东会,在股东会上骏威汽车投资者将就广汽集团借壳作出全面评估,只有支付的对价令参加投票的独立股东满意,且代表的权益同意私有化,方案才可被放行;二是高等法院的聆讯。 [详细]

广汽为何谋求上市?为何在港股上市?

虽然不差钱,但广汽要解决“规模”难题,还是需要先解决融资渠道问题,绕开难以获批的A股,先曲线H股上市或许是最佳的选择。通过介绍上市,广汽暂时没有资金注入,但获得解决资产架构中多年遗留问题的突破口,特别是将理顺目前最为重要的利润源之一—广汽本田的地位。
广汽急需资金做大规模
广汽急需资金做大规模
广汽菲亚特项目预计将于2011年投产,这是广汽上市的助力,但也让其面临越来越大的资金压力。广汽上市就是为了融资,主要用于自主品牌和菲亚特项目。根据此前计划,仅在自主品牌项目上,广汽就将投资高达68亿元。
理顺和本田的关系
理顺和本田的关系
广汽本田由广汽集团通过骏威汽车间接持股,是“孙公司”级别。事实上,早在骏威汽车上市之初,日方便极力反对将广汽本田的股权置入骏威汽车。此次私有化骏威汽车以后,广汽将可以彻底理顺关系,将中间层拿掉。
在H股上市相对容易
在H股上市相对容易
民族证券首席分析师曹鹤表示,广汽集团谋求H股上市可能是在赶时间,上市的诉求大于融资的诉求,“毕其功于一役,尽快抢先H股上市”。广汽之所以绕道港股,是因为这样上市比较快,要比在A股上市相对容易。

广汽整体上市尚有三大悬念待解

悬念一:上市包括哪些资产?
悬念一:上市包括哪些资产?
广汽集团是业内“巨无霸”,2009销售收入过千亿元,今年计划完成产销量超72万辆。轿车合资伙伴包括本田、丰田和菲亚特等。透过换股注入广汽乘用车、广汽本田、广汽丰田、广汽客车、广汽日野、广汽部件、广汽商贸等几十家已经投入运作的核心企业,涉及非常复杂的技术操作。
悬念二:如何获小股东首肯?
悬念二:如何获小股东首肯?
广汽这次换股采取借道骏威上市的“介绍形式”,必须要通过港交所聆讯和中国证监会核准,而小股东态度也很关键。业内分析,“与骏威汽车换股有没有溢价?考虑到投票时广汽要回避,如果最终开出的估值价位不够吸引,也可能引发骏威小股东异议。”
悬念三:何时能回归A股?
悬念三:何时能回归A股?
广汽原本同步发行A股、H股的想法已经调整为先保证发H股。由于涉及一系列监管和协商,在港发H股最快也要在上半年才能完成。广汽在前期已向证监会递交过A股正式申请。依据财政部规定,以对半合资的车企必须明确会计处理方法,才能应对A股上市问题。

骏威汽车近期股价走势分析

骏威汽车最高价值412.48亿港元
截至5月19日,每股广汽H股估值介乎11.94-12.71元人民币(13.62-14.49港元),即每股骏威股份代价的价值将介乎 5.16-5.49港元,因此,骏威的75.19亿股全部已发行股本之理论价值将介乎387.71-412.48亿港元。
目前,广汽持有骏威汽车已发行股本的37.90%,骏威汽车持有广汽本田50%的股权。而广汽除了广汽本田外还拥有其他资产,广汽集团表示,私有化将让股东可参与广汽的整体增长。
04月29日 骏威汽车申请停牌
骏威汽车(00203-HK)今早停牌,以待刊发有关该公司与广州汽车集团股份有限公司分别于2010年1月22日、2010年2月23日、2010年3月23日及2010年4月26日刊发的联合公告所载事宜的公告,该公司认为上述事项属股价敏感性质。

8年艰辛路 广汽集团申请上市历程回顾

[2002年]

广汽筹划整体上市
张房有表示,广州汽车目前正酝酿两三年内上市融资,以进一步做大做强。

[2005年]

广汽完成股权改制 进入上市辅导期
获批进入上市辅导期一年后,广汽高层表示,因技术问题,广汽上市计划无限期搁置。

[2007年]

广汽拟以“A+H”方案上市
2007年初,广汽拟以“A+H”方案上市,但因2008年全球金融危机,再次搁置集团上市计划。

[2008年7月]

广汽人事定盘 整体上市提速
业内人士认为,广汽将合资企业高管调到上市公司的做法,与当年上汽上市前的动作如出一辙。

[2008年9月]

IPO暂停 广汽上市计划搁浅
中国证监会于2008年9月16日暂停了IPO,这导致广汽集团的上市计划不得不推迟。

[2009年4月]

广汽宣布重启上市
2009年4月,广汽集团副董事长曾庆洪透露,广汽集团已向证监会递交相关申请,正等待较好的时机上市。

[2009年9月]

因会计准则变更被迫搁浅
财政部规定中方没有控股权的合资企业,不能合并进上市公司的财务报表。广汽当时不符合证监会IPO规定。

[2010年1月]

通过子公司骏威以介绍方式上市
今年1月,广汽锁定在港上市的子公司骏威汽车,寻求以“介绍形式”登陆港股。

[2010年4月]

骏威停牌 广汽上市赴港聆讯
4月29日,骏威汽车公告停牌,母公司广汽市赴港聆,称已获本田、丰田认可。骏威作价将是主要难题。

多年潜心经营 广汽急速扩张

广汽与长丰签订股权转让协议
2009年5月21日,广州与长丰举行了股份转让协议签字仪式,标志着广汽重组长丰项目迈出实质性的一步,也标志着广汽集团继与本田、丰田合作成立乘用车生产企业之后,在国内实施的乘用车企业重组战略正式拉开序幕。
广汽与菲亚特签署合资协议
2009年11月29日菲亚特与广汽在罗马签署了股比为50:50的合资协议,双方将投资超过4亿欧元,在长沙建造一个70万平方米的生产厂。合资企业最初每年将生产14万辆汽车和22万台发动机,但是以后可能会扩充至每年生产多达25万辆汽车和30万台发动机。
股比为51:49 广汽吉奥正式达成战略合作
2010年4月26日,杭州西子湖畔。广汽正式与吉奥汽车举办战略合作签约仪式。根据协议,广汽集团将以货币为主出资,吉奥汽车以其汽车产业相关资产出资,共同将原吉奥汽车相关资产整合成为一家广汽集团与吉奥汽车股比为51:49的合资公司。

广汽本田在华南两工厂

广汽丰田有限公司
广汽本田汽车有限公司于1998年7月1日成立,它是由广州汽车集团公司与日本本田技研工业株式会社共同出资组建的合资公司,双方各占50%股份,合作年限为30年。广汽本田目前有黄埔工厂和增城工厂两个厂区,生产能力合计达到年产36万辆。
广汽丰田汽车有限公司成立于04年9月1日,由广汽集团与日本丰田汽车公司各出资50%组建,合作期限30年,注册资本16.92亿元。

广汽集团股本结构图

广州汽车工业集团有限公司
持有3,617,403,529股,占股本总额的91.9346%
公司成立于2000年,是广州市政府国有资产授权经营企业集团。
中国机械工业集团公司
持有145,227,963股,占股本总额的3.6909%
广州钢铁企业集团有限公司
持有7,869,515股,占股本总额的0.2000%
该集团拥有全国第三大建筑钢材生产基地,具备150万吨年生产能力,该基地拥有炼铁、炼钢、高速线材等主体生产厂。
万向集团公司
持有156,996,823股,占股本总额的3.9900%
万向始创于1969年,拥有3万余名员工、100多亿元资产的国家重点企业。
广州市长隆酒店有限公司
持有7,259,627股,占股本总额的0.1845%
是中国唯一一家坐落于野生动物旅游景区的以生态园林为主题的会议酒店。

“大广汽”初具雏形 广汽集团组织架构

乘用车板块

广汽本田汽车有限公司

广汽丰田汽车有限公司

本田汽车(中国)有限公司

广州汽车集团乘用车有限公司
商用车/零部件板块

广州汽车集团客车有限公司

广汽日野汽车有限公司

广州汽车集团零部件有限公司

广汽丰田发动机有限公司
服务贸易板块

广州汽车集团商贸有限公司

同方环球物流(天津)有限公司

广州广爱保险经纪有限公司
金融投资/技术研发板块

中隆投资有限公司

广汽集团汽车工程研究院
编辑:叶征东 许敏慧 许婧绵   时间:2010-05 转发到微博 | 汽车首页 | 回到顶部  
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