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[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

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今年3月有22个工作日,同比去年多一个工作日,有利于产销增量。但今年的春节特别晚,节后市场休眠期延续到3月中旬,也导致春节后新品上市节奏放缓,直至下旬的车市才逐步回暖。

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网易汽车4月15日报道 

​​​​一、2014年汽车走势评述

1、3月市场走势回顾

今年3月有22个工作日,同比去年多一个工作日,有利于产销增量。但今年的春节特别晚,节后市场休眠期延续到3月中旬,也导致春节后新品上市节奏放缓,直至下旬的车市才逐步回暖。3月是一年生产农耕和经营活动的开局,相对于节前的私车购买高峰,3月车市进入生产资料型消费的新时段。随着人口红利的逆转,百姓工薪收入增长、企业经营压力加大,形成节前私人消费热、节后经营扩张趋弱的现象,今年企事业单位和经营业主等消费者购车热情不高。好在国家稳增长态度坚决,在财政、货币、房地产、股市等政策给力,改善了需求心态,促进了大众消费增长。

今年3月的零售增长分化,合资品牌增速2%,中国品牌增长30%。从合资品牌看,14年3月的杭州限购前的大城市抢购带来的中档车型热销,形成去年3月高基数,加剧增长今年3月合资品牌增长压力,导致大部分合资品牌表现偏弱;而3月中国品牌零售异常走强首先是SUV的增量贡献,其次更多体现春节后的长尾效应,由于1-2月的零售持续大于经销商进货,3月厂家生产回复后迅速补充经销商库存,尤其是中国品牌3月走强一定程度上是延续节前旺销的补库行情,释放了节前的高零售的结转存量,而14年的节后补库在2月,因此今年3月零售增长看起来更美。

A.  3月市场零售走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

3月狭义乘用车国内零售较强,同比增速达到15%,环比增25%。其中增长最强的是SUV,同比增长64%左右,其主要原因也是A0级SUV的新品贡献体现的较充分,形成新的市场热点。而轿车市场的增速为-0.6%,这也是节后轿车需求转弱的体现。

B.  3月车市零售月初较弱

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

​​​​15年3月的车市零售增长起步偏弱,1-3周主力厂家零售较14年同期的增速逐步回升,总体看月初的走势很弱,下旬走势回升和冲刺较强,相对14年3月的增速特征反差较大。

C.  3月车市批发增速放缓

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

3月厂家销量增速达到12%,弱于零售的15%的增速一些,这是多种因素的组合影响。主要是2月节后补库存的时间不足,而厂家也不愿2月给经销商过大库存先安稳过年为好。3月的月末压库现象仍有出现。

D.  3月车市批发前低后高

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年3月的狭义乘用车厂家的出货速度相对较异常,第1-3周的销量相对偏弱,最后一周的销量拉升较强,前三周与第四周的增速差很大。

E.  1-13月的车市季节角度狭义乘用车增长较高

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

如果根据春节的季节规律,把15年1-3月理解为春节期间,15年的1-3月零售增速是18%,属于近期增速超快的。后面增速一般不低于8%,因此15年走势是有春节因素的促进的,全年的零售应该较好。

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F. 厂家库存大幅下降、渠道库存压力缓解

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

历年3月都是库存增长的局面,今年的增长也是更有必要的,14年12月到15年2月月的厂家和经销商库存双降,急需3月的补库,14年2月的渠道补库较多,因此15年的3月补库实际潜力巨大,部分自主企业的补库与零售数据一同体现。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

从库存指数看,今年3月末的厂家库存达到0.58个月的销量,今年的厂家库存深度高于去年水平。经销商库存升到1.56个月水平,较前两年的1.6左右相对合理。通过12月-2月的连续强力降库存,3月的厂商库存合计是2.15个月,属于库存较正常的水平。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

3月的厂家库存增加6.5万台,其中的大众增加4.2万台,通用增加1.4万台,其他家的库存增加的不太多。而14年的2-3月是通用和自主的库存增加稍多,从去年4月到今年的大众系厂家库存增加稍多。

3月的经销商库存增加5万台,其中通用和现代各增加2万多,自主品牌增加两万多,日系的本田和日产都是降库存较多。考虑到14年的4-11月和12-2月的两个阶段的库存增减都是11万台,基本抵冲,而14年2-3月增库存22万台,15年的经销商库存增长仍有一定潜力,但经销商不愿进货,库存增加难度加大。

G. 3月新品推出

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年3月新品较多,其中重点关注是自主品牌新品大量推出,大集团国企的东风乘用车、上海汽车、北汽乘用车均有好的产品推出,风神L60\锐腾、绅宝X65等产品性价比表现突出。

H.  3月新能源车销量增长较猛

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

3月新能源车销售增长较猛,销量0.97万台,新能源乘用车销量增速达到2.4倍。其中插电混合动力持续爆发式增长,销量达到3354台,比亚迪仍是一枝独秀。纯电动车的销售主要是低速电动车的崛起,随着QQ、众泰EV等的销量处于领军水平,电动车的市场进一步活跃,这也体现了低速电动车的市场潜力巨大。

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I.  轿车两厢需求低迷

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

前几年轿车市场的两厢车型占比持续下降,14年达到17.7%,15下降到14.7%,其中的3月两厢车销售比例下降到13%,远低于同期的18%。这样的两厢持续下降趋势趋势体现了入门级小车的车身式样多样化趋势。小型MPV类微客的载客需求发展较快,小型SUV也是快速崛起,这都对两厢轿车的影响也是较大的。15年3月的两厢需求也有合资两厢车的价格调整因素,英朗三厢降价,两厢价格稳定,销量下滑巨大。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

14年的两厢车受到大城市增长的促进,年轻人对两箱车的认同增长,部分厂家考虑对两厢车单独品类,实现独立发展,这进一步促进两厢车的走强。但近期的小SUV新品推出多,小车市场的竞争逐步激化,A0级两厢轿车表现偏弱,而低端的结构性占比下降影响更大。

J.  3月狭义乘用车排量平均1.74升

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年3月的狭义乘用车平均排量是1.74升,相对14年3月的1.76升稍有下降。今年3月排量下降的主要原因是小型SUV销量占比偏大,合资品牌中高端车走势低迷,影响排量结构。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年3月的小排量萎缩局面进一步加剧。其中1.2升级以下车型的份额明显下降,但1.5升和2升及增压车型是同比增长较大,这也体现A级车和SUV市场火爆。同时1.5升的车型排量销量增长较快,也是合资的老款车型逐步推动1.6升转1.5升的转变。自主小排量车相对受市场萎缩冲击下滑的现状。3月的电动车销量达到0.2%,市场份额也是有数字概念了。

K.  3月狭义乘用车中高端走势不强

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

今年3月的车市增长较快受到A0级主力车型影响,且A级增长较好,但中A00\C级的零售均出现同比负增长,与经济环境有关联。3月A级车零售同比增31%,好于批发的6%增速较大,3月A0级车的增速高也是很突出的,这也是未来车市的主要增长动力。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

3月的狭义乘用车零售走势较强主要是A0级车的同比增长带来的增量。3月A0级SUV车批发同比增长411%,而零售是同比增长380%,两者都大幅超越整体车市的增长幅度。

L. 产品促销多样化

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年1月初较上年12月有所收缩,3月中旬达到促销的低点。14年年3-12月的促销逐步加大,形成特色的高促销走势, 14年的1-9月促销与13年的走势类似,都是4月开始逐步回升,15年的降价现象又有出现,由此也导致今年的经销商压力的确较大。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

今年3月的主力车型促销力度增加不大,其中的自豪华车和自主的增加较多。同比14年3月同比增大促销的主要是日系合资的车型,主要是日系的丰田等车型,。

而环比促销减少的车型主要是新上市市车型和降价车型。而同比促销减少的也是降价和新品车型。

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[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

相对于14年3月的主力车型指导价调整幅度较大,调低的较多,尤其是部分老车型通过大幅降价的概念增量,大幅降价后的促销缩水较多,形成组合性的拉量效果。

3月指导价格调整的自主品牌是红旗H7、合资品牌是皇冠,确保H7与皇观的差距在2-3万间。本月的缤致、汉兰达和英朗的降价力度较大。自主品牌的全球鹰GX7也是降价到达万元级别。

M. 15年3月主力自主品牌车企表现较强

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年3月的前10位主力车企的车市贡献度达到58%,弱于15年的年度的主力车企表现。而且15年3月的前5位主力车企的增量达到车市增量的56%,其中自主品牌的主力车企在3月的销量排名超前,长安汽车、北汽汽车的表现超强。

从3月的增量贡献度看,长安汽车和吉利汽车的增量都是超强的。而减量的主要是合资品牌的强势车企。这也是合资品牌的14年12月较强表现的后遗症。

N. 主力车车型的表现

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

3月的车市销量批发增量不高,但主力车型的销量贡献度较大,3月前10名主力车型的销量占比19%,销量贡献度较大。15年的前10名主力车型中仅有宏光、宝骏730和哈佛H6是自主品牌,。

3月的车市主要强势车型增量贡献达到全部增量的52%,与此同时的3月增量基本都是自主品牌,仅有福睿斯是新品的增量。

15年3月的减量车型主要是前期强势车型的调整,合资品牌表现的较突出。

O.  企业走势相对分化

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年3月的主力厂家表现与14年反差巨大,上海通用、上海大众、南北丰田、奇瑞等前期表现较好的企业出现弱化趋势。而长安和吉利出现异常的高增长现象,自主车企普遍表现较强。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年的合资主力厂家走势压力较大,丰田、日产都是负增长,而长城、吉利的销量增速也恢复正增长。15年江淮、长安汽车和吉利汽车的走势较好,这体现了自主逐步恢复活力。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年3月的主力厂家零售相对都不错,南北大众的零售表现不强,北京现代、东风起亚、神龙的增速放缓。而吉利和奇瑞、广本的增速较好。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年的厂家走势分化,南北大众依旧是领军,而三强中的上海通用今年走势领军,考虑到上海大众14年的生产调整力度大,15年上海大众的增长潜力仍较大。丰田已经逐步焕发活力,韩系和法系面临调整。自主品牌的民营企业出现全面提升,长城、吉利、比亚迪都是调整到位,增量潜力较大。

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P.  3月自主厂家厂家销量较好

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

3月各车系零售同比销量增速差距较大,日系3月同比去年3月增速达到17%属较强,而自主厂家同比增速快。德系和韩系相对表现偏保守。

3月的批发增速差距也较大,自主品牌的增速在高增速区间,德系和法系3月的批发增速较好,日韩系批发走势较慢。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

由于13年4季度的强势拉升,因此14年初的自主品牌出现起步低迷的现象。14年10月自主品牌开始强力增量,这是自主的新品加政策的市场活力逐步恢复。15年的自主走势很强,形成特色的局面。

Q.  3月召回18万台

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

3月的国内整车召回涉及8个厂家,共计18万台车。主要是发动机的产品问题,尤其是在315的背景下,此次召回的问题还算不太多。长安的CS75的冷却夜更换的数量达到12万台的超高数量,这也是自主的负责态度的体现。

2、4月市场展望

4月有21个工作日,相对同期持平,市场真实状态逐步显现。由于有清明和五一的小长假,4月买车是较好的踏青出游的选择。4月车市是承上启下的市场活跃期,3月新车高位推出后,4月的厂商广宣和区域推广活动的力度增强,加之部分强势品牌的价格策略更务实激进,市场购买力持续释放。近期股市财富效应带动冲动消费热情上升,部分抵冲了经济下行的增换购疲软,股市走稳后的4月的购车潮应该有较好的表现。

由于3月车市零售实际增长较差,抢抓4月才能稳定全年目标,部分车型近期价格调整较有力度。14年1-2月的合资企业利润同比下降20%,由于单车利润率仍较高,只有获得更大增量才能改善利润,未来一段时间的市场竞争会进一步激化。。

3、自主创新的SUV厢型优势分流合资轿车

15年车市的重大特征就是中国品牌翻身,合资增速放缓,形成走势翻转的重要因素是两者对SUV潮流把控的差异性,也就是中国品牌站到SUV的风口上。

今年中国品牌的SUV热潮推动了轿车消费群体的分流,放缓了合资车企的增速。其原因也是13-14年合资品牌在A级轿车市场靠新老车型的组合取得主流轿车市场中巨大的市场优势。但合资的A级低端新品轿车有一定的产品硬伤,黏住客户等能力不强。部分消费者的品牌忠诚度较低,好面子、重实用,消费者偏好SUV车型的大空间和通过性强,尤其新购消费群体跟风效应明显,因此很多购买合资A级中低端轿车的群体也分流到中国品牌的SUV车型中。随着特大城市限购,大中城市抢购降温,小城市和县乡市场增速回升,SUV类车型增长仍可持续。中国品牌的优势是有产品创新主动权,SUV的自主突破也是中国品牌产品调整能力强于合资品牌的体现,这对未来一段时间的中国品牌保持优势具有很大的支撑。

3、1季度车市回顾

今年车市的超强春节行情已经形成,1季度车市是历年春节前销售时间最长的,春节前的年终消费行情火爆决定了1季度的车市走势。由于1-2月的乘用车零售同比19%的高增长,延续到3月的补库行情仍能弥补3月的市场低迷,导致今年车市的1季度增速开局较强。在SUV的需求热潮中,车系间的产品线布局差距导致市场差异化增速的分化,中国品牌占据增速优势,缺乏SUV车型的强势合资车系极为被动。区域市场的限购风潮使去年中档以上车型强势增长,而今年表现弱化,中国品牌享受县乡市场的较快增长的增量较大。随着经济环境压力和企业盈利下降,高端车型和进口车的销售大幅下滑,而普通百姓和年轻群体购车热推动中国品牌的恢复增长。相对于乘用车的火爆,春节较晚带来生产资料市场的回暖缓慢,并导致商用车的增速偏弱。1季度行业竞争占位逆转,自主能力较强的大集团表现较强,中国品牌与合资表现分化改变了集团地位。

4、2014年乘用车平均油耗达到三阶段的96%

工信部3月发布了《公示2014年度乘用车企业平均燃料消耗量情况》,我们乘联会测算2014年的企业平均油耗指标的三阶段目标值是7.52升,实际完成值是7.22升,完成目标的96%,而14年的计划完成目标是三阶段的103%,也就是14年完成好于本年目标7个百分点。但14年申报企业平均油耗的企业有120家,其中国产车91家企业中26家超标,进口车有29家中有11家超标,企业的油耗压力还是蛮大的。国产车平均油耗从13年的7.22升降到14年的7.11升,但距15年的6.9升仍有较大差距,其中的SUV大型化趋势对油耗达标带来较大的结构性影响。而进口车的13年申报油耗量是106.9万台,较13年海关进口量119.5万台少12万台;14年申报油耗量126万台,较海关进口量142.6万台少15万台,每年10多万台的高油耗进口车管理漏洞主要是平行进口的管理缺失问题,需要有效的监控。

6、深圳拍牌体现新能源车困境

深圳市小汽车增量调控平台3月10日下午对外公布车牌竞价均高于广州今年的成交价。而深圳电动小汽车的增量指标2,222个中,只有471个个人指标和5个单位指标被申请。

限购带来的刚性需求挤压是新能源车的最大机会。深圳的常规能源车拍牌价之高,新能源车需求之弱是值得担忧的,我们的14年号称新能源车元年,但现实的限购城市购买热情仍很低,其他非限购城市更是难以突破。因此感觉必须有更强力的鼓励政策推动乘用车的新能源车发展。例如北京的停车费差异化收取和不尾号限行等政策应该新能源车消费者最关注的利好刺激,这些政策给予暂时性的更大优惠是很有效果,行之有效的地方土政策优惠可以等培养起市场再逐步收缩。公交车的示范不可能带动私车突破,新能源车必须要靠乘用车突破,否则中国新能源车的发展不可持续。

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7、整车企业经济运行态势分化

A、整车行业总体状态

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

由于国家统计局的行业经济运行的总体数据发布要晚一个多月,因此我们本月只能进行隔月的月度跟踪汽车整车总体运行状态。国家统计局统计的13年的主营业务收入30057亿元,增长20%,而成本增长18.8%,生产运营处于较好水平。14年的整车厂家运行状态较好,销售收入增长12%,成本增长11%,利润增速达到20%。但15年的1-2月的收入增长2.6%,成本增长5.2%,利润下降14%,总体看汽车整车行业的利润表现下滑较大,其中的合资品牌表现很差。

二、2014年汽车工业走势

1、国家统计局:2015年汽车生产增速微放缓

2、2015汽车增速微放缓

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
​​图表1汽车05-2015年表现对比分析  单位  万台,%

根据中国汽车工业协会数据,14年汽车总计销量2350万台,累计增速7%;15年1-3月汽车总计销量615万台,同比增长4%,3月增速较年度增速增速相对偏低,这主要是乘用车的春节前较好和商用车春节前较差。15年1-3月的增速达到4%,增速稍弱于预期。

5、2015年汽车二手车销量平稳增长

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表2汽车05-2014年二手车表现对比分析  单位  万台,%

根据中国汽车流通协会数据,2015年至今累计二手车交易量85.62 万辆,相比上年同期增长 9.19%,交易额439.01亿元,相比上年同期上涨 13.19%。其中:基本型乘用车50.23万辆,同比增长 13.63%,交易额303.30亿元。客车 13.07万辆,同比下降0.64%,交易额52.92亿元。载货车 10.15万辆,同比下降 4.40%,交易额39.22亿元。越野车 3.28万辆,同比增长 27.62%,交易额48.91亿元。

6、国内狭义乘用车销量走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表3狭义乘用车05-2014年表现对比分析  单位  万台,%

根据全国乘联会数据,2014年累计国内狭义乘用车综合零售销量1775万台,增速为14%。15年车市零售开局走强有春节支撑,1-3月零售498万台,同比增18%。3月的中国狭义乘用车综合零售销量167万台,增速为15%。15年3月的狭义乘用车仍是多功能车高增长,轿车低迷。

7、中国汽车进出口走势进口车反差较大

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

根据全国海关统计,2014年的中国汽车累计进口143万台,年度累计增速19%。但15年1-2月进口16万台,同比下降19%,进口市场面临开局低迷的情况。

14年整车出口持平,15年1-2月出口增长5%。进出口市场的波动均较大。

8、行业销量状态

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

14年汽车市场增长主要是国内市场拉动,其中进出口的剪刀差贡献国内消费增量较大,14年1-12月达到50万台。14年国内车市的8%,增速较13年增速也是明显回落。15年年的进出口剪刀差缩小较快,出口增20%,而进口降19%,这样的进出口反差也是较大。15年1-2月的国内车市的销量393万台,增速仅有3%。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

根据乘联会综合各口径数据看:13年国内狭义乘用车车市总增速是19%,14年增速回落到14%,依旧保持较好状态。但15年1-2月的增速达到10%仍属稍低的。

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9、行业销量状态

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表4汽车13-2015年表现对比分析  单位  万台,%

15年3月国产汽车销量3%相对偏弱,其中的乘用车较强,客车表现较平稳,但卡车系列相对较弱,这是春节因素的差异化影响。

10、本月国产车销量增量较大

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表5中国汽车厂家07-2014年销售走势

15年3月的汽车销量224万台,较14年3月增长7万台,增量幅度算是超低增长,这次下降也体现商用车的低迷。近期的乘用车批发放缓和商用车负增长导致车市增长乏力。但实际的车市增长仍有亮点。

11、今年逐月进口车销量大幅回暖

进口月度走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

注:3月为海关快报数。14年下半年的进口处于高位回落趋势,15年1-3月延续下滑的态势,3月的下滑相对放缓,但3月进口量低于1月。

12、今年逐月出口车销量增速乏力

A、月度出口量走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

注:3月为海关快报数。从月度走势看,近两年的出口仍呈现季节性特征,呈现夏季走高过山车的见顶回落走势特征。12年8月的汽车出口达到11.2万的峰值,随后就是一路下行。14年的出口有明显恢复的态势。15年1月出口较好,2-3月迅速滑落,3月出口异常低迷,但1-3月的出口增长总量负增长5%。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年1-2月的出口结构变化,SUV和卡车的出口贡献度增大,尤其是SSU类产品的出口从占汽车出口11%增长到17%。而货车类车型出口份额从31%恢复到34%,但卡车出口仍是占比大幅弱于前期的。

B、汽车出口量走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

2015年1-2月的整车出口(含底盘)出口13.7万台,增速达到5%的近期高位;这主要是亚洲出口的增长贡献。15年1-2月的对伊朗出口达到2.4万台,增长81%,而且对越南出口也达到0.8万台,增长250%,形成区域性的增长亮点。

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三、汽车行业环境分析

1、宏观经济环境

IMF警告美加息或重创新兴市场

随着市场对美联储加息的预期升温,国际货币基金组织(IMF)18日再度对其或对新兴市场造成的影响提出了警告。IMF认为,美联储今年加息将让新兴市场面临一场全新的市场动荡,情况很可能会类似于2013年美联储刚暗示将逐渐退出量化宽松(QE)政策时导致的资本外逃和货币贬值。新兴经济体还面临近期强势美元的风险,即新兴市场拥有美元负债的企业,将面临水涨船高的债务成本。。

拼经济 印度央行年内二度降息。

为了刺激本国经济增长、缓解财政赤字压力,印度中央银行(RBI)3月4日宣布降低基准利率。印度央行将商业银行贷款回购利率由此前的7.75%降至7.50%。这是印度央行进入2015年后第二次降息。首次降息发生在1月中旬,幅度同样为25个基点。令市场奇怪的是,本次降息并非按常理出牌。一些当地分析师指出,一般来说,降息决定由印度央行政策制定委员会举行例会后宣布,下次例会时间定在4月7日。

印度央行行长拉詹表示,考虑到目前印度国内经济动能仍未完全发挥,经济指标难言乐观,商业信贷有所收紧,印度央行需要提前采取防御性的宽松政策加以应对。有分析认为,由于印度工业生产处于下降趋势,印度央行降低利率的目的在于刺激工业投资,同时加大服务业和房地产业等领域的投资规模。

发改委:中国铁路货运量连续14个月下跌

3月24日,发改委公布数据显示,月铁路货运量与1至2月累计的铁路货运量都同比下降9.1%,与1月水平持平,连续14个月下降,降幅为2009年2月以来最高水平。

2、国内政策动态

 

2015改革路线图:重构经济发展生态。

在习近平总书记“四个全面”战略的指导下,李克强总理提出“双目标”、“双结合”、“双引擎”,囊括简政放权、投融资体系、价格体制、财税体制、金融市场、国资国企、外贸转型、对外开放、区域合作等一系列主题,绘就2015年深化改革的路线图。。

国务院:深化改革加快实施创新驱动发展战略

《中共中央 国务院关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》,共分9个部分30条,包括总体思路和主要目标,营造激励创新的公平竞争环境,建立技术创新市场导向机制,强化金融创新的功能,完善成果转化激励政策,构建更加高效的科研体系,创新培养、用好和吸引人才机制,推动形成深度融合的开放创新局面,加强创新政策统筹协调。

中国2015年GDP目标设在7%左右

3月5日悉,中国设定2015年GDP增长目标在约7%左右。2015年全国财政收入预期15.4万亿元人民币,增长7.3%;全国财政支出预期17.15万亿元,增长10.6%。全国预算赤字预期1.62万亿元,赤字率2.3%。

李克强:推动产业结构迈向中高端

3月10日悉,国务院总理李克强在谈到“协调推动经济稳定增长和结构优化”时表示,要推动产业结构迈向中高端。他指出,制造业是我们的优势产业。要实施“中国制造2025”,坚持创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展,加快从制造大国转向制造强国。李克强表示,新兴产业和新兴业态是竞争高地。要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目,把一批新兴产业培育成主导产业。制定“互联网+”行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展,引导互联网企业拓展国际市场。

李克强:推动中国制造由大变强

3月25日,李克强在国务院常务会议上强调,中国制造今后要包含更多中国创造因素,更多依靠中国装备、依托中国品牌,推动中国制造由大变强。当天的会议部署加快推进实施“中国制造2025”,实现制造业升级。

李克强:中国将加快实现人民币资本项目基本可兑换

3月23日,国务院总理李克强会见国际货币基金组织总裁拉加德时表示,中国将推出有针对性的改革措施,加快实现人民币资本项目基本可兑换,提高人民币可自由使用程度,为国内个人跨境投资和境外机构投资者投资中国资本市场提供更多便利,用开放带动改革。

总理记者会透露五大政策信号。

3月15日总理的记者会中,传递了包括房地产、互联网、环保执法等多个方面的重要政策信号。

政策:房地产“分城施策”强调差异性。中国城镇化进程还在加快,房地产市场的需求是刚性的。我们支持居民自住性住房和改善性住房需求,促进房地产市场长期平稳健康发展。

机遇:“互联网+”转型战略酝酿。我想站在‘互联网+’的风口上顺势而为,会使中国经济飞起来。

改革:简政放权要忍痛“割腕”。重点要抓三个方面的工作:一是全面取消非行政许可,不能法外施权。二是要推进权力清单、责任清单,今年是在省一级公布,明年推向市县一级,晾晒清单,让社会监督,也让老百姓明白,权力不能滥用。三是要探索事中事后监管的新模式,包括扩大综合执法试点,对假冒伪劣、坑蒙拐骗、食品安全方面以及侵犯知识产权等行为要有有效的监管方式。

监管:环保执法不是棉花棒而是杀手锏。对环保执法部门要加大支持力度,包括能力建设,不允许有对执法的干扰和法外施权。环保等执法部门也要敢于担当,承担责任。

前景:允许个案性金融风险发生。李克强总理表示,中国的确存在着个案性的金融风险,但是我们完全可以守住不发生系统性、区域性金融风险。这里我要表明,我们允许个案性金融风险的发生,按市场化的原则进行清算,这是为了防止道德风险,也能增强人们的风险意识。。

3、汽车行业政策动态

李克强:着力发展新能源汽车提高油品标准和质量

3月5日,第十二届全国人民代表大会第三次会议在人民大会堂举行开幕会。国务院总理李克强作政府工作报告。李克强表示,要加强雾霾治理,淘汰黄标车和老旧车指标超额完成。打好节能减排和环境治理攻坚战。环境污染是民生之患、民心之痛,要铁腕治理。

深入实施大气污染防治行动计划,实行区域联防联控,推动燃煤电厂超低排放改造,促进重点区域煤炭消费零增长。推广新能源汽车,治理机动车尾气,提高油品标准和质量,在重点区域内重点城市全面供应国五标准车用汽柴油。2005年底前注册营运的黄标车要全部淘汰。积极应对气候变化,扩大碳排放权交易试点。

工信部:将严管汽车有害物质污染

3月19日悉,工信部发布《汽车有害物质和可回收利用率管理要求(征求意见稿)》,拟强化对汽车汽车生产企业对有毒物质的管理,加速开发绿色环保材料和易于拆解利用的部件。根据推进时间表,该办法将于明年正式实施。

据悉,《征求意见稿》明确指出,汽车生产企业作为污染控制的责任主体,应积极开展生态设计,遵循易拆解性和可回收利用性的设计原则,采用合理的结构和功能设计,选择无毒无害或低毒低害的绿色环保材料和易于拆解、利用的部件,应用资源利用效率高、环境污染小、易于回收利用的绿色制造技术;积极构建绿色供应链,在全产业链落实有害物质及材料标识要求。

工信部:今年解决新能源车充电问题

3月5日,在第十二届全国人大三次会议开幕会上,工信部部长苗圩在谈到新能源车时说,今年将全力推进新能源车基础设施建设。苗圩说,去年新能源车通过减税让利措施、补贴等,取得了比上一年更大的成绩,但现在新能源车发展最大的瓶颈跟过去相比,并不是客户担心车好不好用,而是更多担心充电设施的建设,他说,今年将加大对各示范城市新能源车基础设施建设的全面推进,也希望地方各级政府能够加大这方面的工作力度。

工信部:研讨互联网汽车

3月17日,工信部软件信息服务业司召集国内智能汽车领域的代表企业,召开了《推动汽车软件发展,迎接智能汽车时代》的专题研讨会。参会企业包括国内传统汽车厂商:一汽、长安、奇瑞、上汽、广汽、北汽,以及相关互联网智能企业:阿里巴巴、百度、乐视、普华软件、博泰、高德。

根据该次会议透露出来的消息,大力发展智能汽车制造、推动传统汽车行业向智能化、互联网化的方向升级转型,将会成为国家“互联网+”行动计划的一个重要组成部分,“互联网+汽车”计划已经进入工信部的议事日程,或对相关企业提供项目资金、技术改造支持。

工信部长:5G网络将使智能汽车等受益

近日,工信部部长苗圩和中国信息通信研究院院长曹淑敏在“两会e客厅”节目中透露,中国信息通信研究院正在组织研究5G超高速网络,并计划将之应用在智能汽车上。

苗圩表示,无人驾驶是未来的发展方向,未来车顶上可能布满天线,只有那样才能不断交互。但是4G带宽满足不了汽车安全性的需要,因此至少需要5G带宽,才能直接通过云端服务来指挥车辆的操作。

关于5G,早在2013年5月,三星便宣布已成功开发第5代移动通信的核心技术,并预计将于2020年开始商用。该技术可在28GHz超高频段以每秒1Gbps以上的速度传送数据,且最长传送距离可达2公里。

车险改革搅动车企零整比决策

3月2日悉,中国保险行业协会在其官网公开表示,按照《中国保监会关于深化商业车险条款费率管理制度改革的意见》要求,组织修订完成《中保协机动车辆商业保险示范条款(2014版)》,并开始向社会公开征求意见。根据保监会的部署,商业车险费改试点方案将在春节后印发,5月将在山东、黑龙江、广西、重庆、陕西和青岛6省、市、自治区开展试点工作。保监会财险部主任刘峰表示,“保证价格总体平稳”是本次改革最关键的要素。“车险费率改革后,基础保费将不由车价直接决定,而来自于这款车的零部件更换价格标准。”

多份提案建议破除出租牌照垄断

3月4日悉,多位政协委员表示,今年有多份提案建议推行出租车市场改革,通过开放市场,打破对牌照的垄断式管理。根据安徽省工商联《关于尽快废除出租车专营制度的提案》显示,出租车行业的种种矛盾,均缘于“数量管制”这一制度。一般情况下,数量管制一定会带来行业准入歧视,然后催生出利益集团和暴利现象。

全国政协委员、吉利集团董事长李书福建议,根据不同城市规模,设立相应出租车体制改革试点城市,对各项改革措施,进行分类指导、科学评估。以重点领域的突破带动改革的整体推进,同时发挥试点城市效应,使各地改革有方向、有目标、有榜样,最终为全国性出租车行业体制改革奠定基础。

交通部:出租车改革方案最快上半年出台

3月5日上午,交通运输部部长杨传堂表示,出租车改革已经进入重要阶段,先后进行了三轮论证,初步指导意见已有大体轮廓,改革意见最快有望于今年上半年出台。截至目前,交通运输部已经针对出租车改革进行了三轮的深入调研,党组研究意见已经完成,初步指导意见也已经有了大体的轮廓。

近日,打车软件的兴起引发出租车与专车之争,在线上各种专车红包眼花缭乱,线下则是出租车罢运引发和“专车”的大战。对此,杨传堂称,无论是打车软件,还是专车,交通部采取的态度是:鼓励创新,规范管理。

交通部:鼓励新能源汽车推广望各地不限行限购

3月18日,交通运输部发布《关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见》。意见指出,至2020年,新能源汽车在交通运输行业的应用初具规模,在城市公交、出租汽车和城市物流配送等领域的总量达到30万辆;新能源汽车配套服务设施基本完备,新能源汽车运营效率和安全水平明显提升。

意见提出,城市公交车、出租汽车运营权优先授予新能源汽车,并向新能源汽车推广应用程度高的交通运输企业倾斜或成立专门的新能源汽车运输企业。争取当地人民政府支持,对新能源汽车不限行、不限购,对新能源出租汽车的运营权指标适当放宽。

交通部长:私家车永远不许进入专车运营

3月13日,交通运输部部长杨传堂指出,出租车不存在政府垄断,永远不允许私家车进入专车运营领域。杨传堂表示,很多人认为政府在垄断出租车运营,其实不存在。

发改委:《新建电动车企业规定》否定借牌造车

3月17日,国家发展改革委发布公告,就《新建纯电动乘用车生产企业投资项目和生产准入管理规定》向社会公开征求意见。标志着汽车行业期待已久的新能源汽车准入“闸门”进入开启倒计时。

《规定》明确了“纯电动乘用车”为纯电动和串联式混合动力(增程式)乘用车。市场广为关注的“借牌造车”等行为也被明确否定:经核准的新建纯电动乘用车生产企业只能生产纯电动乘用车,不能生产任何以内燃机为驱动动力的汽车产品,新建企业生产的产品必须使用自有品牌。

发改委:汽、柴油价格每吨分别降低240元和230元

3月26日,国家发展改革委发出通知,决定将汽、柴油价格每吨分别降低240元和230元,测算到零售价格90号汽油和0号柴油每升分别降低0.18元和0.2元。

4、地方政策

珠三角:正式实施轻型汽油车国五标准

3月1日起,据广东省环保厅《关于广东省提前执行第五阶段国家机动车大气污染物排放标准的通告》的安排,在珠三角地区实施轻型汽油车国五标准。据《通告》要求,自2015年3月1日起,在珠三角地区实施轻型汽油车国五标准;自2015年7月1日起,在粤东西北地区实施轻型汽油车国五标准;自2015年7月1日起,在珠三角地区的公交、环卫、邮政行业实施重型柴油车国五标准。

武汉:不会在汽车限购问题上搞“突然袭击”

3月12日悉,两会期间在湖北代表团驻地,武汉市副市长刘英姿明确表示,武汉不会在汽车限购问题上搞“突然袭击”,而会根据相关程序事先征求公众意见。前段时间,外界曾有传言武汉将会在北京、深圳等城市之后,对汽车采取限购措施。对此,刘英姿表示,目前武汉的汽车拥有量还没有达到限购临界标准,而且汽车产业是武汉的主导产业,绝不会贸然采取限购措施。

她强调,即使对汽车采取限购,也会有一个论证研究、征集意见的过程。“让老百姓知晓,广泛征求民意。”她说,汽车限购与老百姓息息相关,肯定会慎重、严谨地提出,不会“半夜鸡叫”临时发布限购令。

杭州限牌政策将调整

《杭州市小客车总量调控管理暂行规定》(以下简称《暂行规定》)的修订,政策性问题主要有两个:一是个人申请条件是否设置驾照限制;二是县市是否差异化执行调控政策。

目前的《暂行规定》中,对申请人没有规定必须具备驾照,同时也未规定申请人的年纪上限。相关负责人说,该《暂行规定》制定之初,申请条件中考虑设置具备驾照这一条,但是后来考虑到公平性,“像有人不会开车,但他说他可以雇个司机来开”,因此后来还是没有设置。但目前申请数已经达到64万,其中没驾照的竟然占了28万。关于县市是否差异化执行调控政策,相关负责人说,四县市独辟号段操作起来比较难,目前,还没有更好的解决办法。4月30日之前,杭州将发布新的小客车总量调控管理规定,同时完成系统调整。

合肥:6月起市区全部禁行黄标车

3月10日悉,根据《合肥市政府加快推进黄标车及老旧车淘汰工作实施方案》,合肥市2015年底前基本淘汰全社会黄标车。自2014年1月份起,合肥市全面启动黄标车和老旧车辆淘汰工作,已注销黄标车及老旧车3.12万辆,完成了省政府下达给合肥市的2014年度目标任务。截至2014年底,合肥市还剩黄标车约4.12万辆(其中黄标汽油车0.62万辆,黄标柴油车3.5万辆)。2015年黄标车淘汰工作时间紧、任务重,合肥市政府将黄标车及老旧车淘汰工作纳入减排考核和大气污染防治责任目标考核内容。

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四、汽车集团走势

1、主要汽车集团本月销量与同期的增长分析

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表6主要汽车集团2015年本月销量同比14年同期增长分析

3月的汽车大集团也是表现分化,且自主中小集团相对超强。由于14年年底合资冲刺,自主平稳的局面,加之14年3月的自主偏弱,在基数走低后的独立车企3月相对较强,比亚迪、长城、吉利等是表现很好的。大集团普遍走势很差,长安走势较强,北汽表现也不错,这也是积累的结果。

2、主要汽车集团15年销量与同期的增长分析

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年1-3月的大集团走势分化严重,一汽和东风严重的负增长,而长安和北汽表现较好。大集团中只有华晨表现稍差。大集团因为商用车的比重较大,春节前销量低迷,因此表现稍差可以理解。

3、大集团本月增长分析

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年1-3月的大集团走势分化严重,一汽和东风严重的负增长,而长安和北汽表现较好。大集团中只有华晨表现稍差。大集团因为商用车的比重较大,春节前销量低迷,因此表现稍差可以理解。

3、大集团本月增长分析

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表7四大汽车集团本月销量同比14年同期增长分析

3月的一汽、东风的两大集团总体增速都在负增长,这也是占这些大集团销量10%以上的卡车和微车的销量负增长较严重的结果,同时也是这些集团狭义乘用车的14年初表现较强的基数影响的结果。

4、大集团15年增长的结构分析

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年4大集团的表现仍是上汽销量超强,一汽、东风、长安这三大央企的相互角逐。上汽和一汽、东风增长都较低,这几家的狭义乘用车表现一般,而长安更强一些。长安的微车稍弱,但长安的轻客表现较强,长安微车上突轻型车的效果较好,同时长安的狭义乘用车也是很强,确保了长安的第三市场地位。一汽的中重卡受春季因素影响而暂时稍差,一汽的狭义乘用车仍有增长潜力。

5、6小集团的今年走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

6小集团的走势均较好,这也是基数的贡献和自主表现较强的结果。奇瑞的表现主要是自主的贡献,北汽和广汽的表现也是合资企业狭义乘用车较强的贡献。而江淮的卡车和客车暂时较弱。

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五、汽车企业走势

1、汽车企业批发销量走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

图表8汽车企业月度销售走势对比

近期汽车主力企业的优势依旧相对明显,3月的上海大众和上通五菱仍处于领军地位。通用3月销量相对保守,实际的通用零售很强。长安的走势超强。一汽大众相对稳健,北京现代和东风汽车的同比增长也偏弱。东风的日产和东风股份也出现下滑局面。

本月从集团角度看的前10车企中六大集团占据9席,车企分化明显,上汽三家,长安、东风各两家,一汽和北汽都仅有一家,长城较好。上汽三家都是主力企业;东风的东风日产和东风汽车两家,一汽只有大众,长安主力是长安福特和长安汽车,北汽本月有北京现代。本月独立车企长城进入前10,内资企业仅有东风汽车和长城、长安汽车进入前10。

2、狭义乘用车企业产销走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年3月的厂家产销竞争仍是较激烈的,走势差异性大。上海大众的14年产量暴增较强,但12月深度调整,15年初表现较好;而一汽大众14年在产能发力,15年产能潜力仍较大,近期生产增长偏低。上海通用的武汉工厂已经生产,潜力巨大。东风日产的年初生产回落较快,3月生产负增长。长城进入狭义乘用车前10,这也是自主的较好新品突破模式。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年三强中上海大众表现超强,但3月批发走势较平缓。上海通用和一汽大众回升力度不强。长安冲刺较猛,长安福特表现较强,长安系总体超常规增长。日系的丰田等仍未进入主力阵容。吉利的销量增长很不错。

3、轻型卡车企业产销分类走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表9轻卡企业产销分类走势

15年3月的轻卡主力厂家分化较明显,大部分厂家出现同比剧烈下滑的特征。福田、江淮等下滑较大,新年排放升级,抑制假国四的监管效果有所体现。长安、庆铃和重汽的轻卡表现较好。

4、中重型卡车企业产销分类走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表10中重卡企业产销分类走势

由于15年春节晚,1-2月的中重卡属于休眠期,目前经济也极度不景气,各家3月销售的回升速度不快。

5、轻型客车企业销售走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表11轻客企业产销分类走势

14年的轻客是好日子,卡车严管,轻客的产品优势体现,加之目前城市清理电动三轮等,物流对轻客的需求增长很猛。但15年春节前的轻客走势较弱,3月主力企业表现都较弱,金杯、依维柯走势较好,其他厂家下滑较大。由于汽油轻客在大城市不受限,加之电商物流带动中低端轻客表现较好,长安等轻客增量大。

6、大中型客车企业销售走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

由于年末新能源补贴和客运需求的促进,14年年末的大客的市场暂时暴增,金龙等表现较好。1-2月休眠后,3月的大中客市场处于春节后的缓慢复苏状态,宇通等负增长较严重。

六、狭义乘用车总体分析

由于乘用车的范畴较广,而微客的性质更接近商用车,因此我们强调狭义乘用车,也就是轿车+MPV+SUV。为方便称呼,在此下部分简称狭义乘用车为乘用车。

1、 近年狭义乘用车零售走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 13中国狭义乘用车月度零售走势特征

15年3月零售达到167万台,较2014年3月增长22万台,创出近期的增量新高,这还是15年3月特殊的节日滞后带来的长尾增量特征和企业运作的特殊规律所决定的。

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2、零售增速对比分析

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 14中国狭义乘用车零售增速对比分析

15年3月的增速15%也是较好,由于14年3月的14%较好,15年3月有高基数的压力因素。15年的高增速是历年少有的春节增量贡献。

3、零售环比增长

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年3月的环比增速25%是历年3月中偏低的,这也是春节前的旺销带来的2月走势强的结果。14年增速相对正常,15年3月的增速相对较强。

4、狭义乘用车各级别分车型国内零售表现

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 15狭义乘用车各级别分车型表现

此表用体现的是每一个细分类别占上一层级总零售量的比重,与包含出口和库存变化的批发增长有所差异。15年3月的市场体现小型多功能化趋势特征明显,轿车市场的地位处于江河日下的状态,轿车中的中高级别走势较好,低端受到分流影响较大。多功能车市场超强增长,其中MPV是低端需求增长快,A0级MPV表现强,逐步推移到A级MPV,但随后的B级以上MPV车型表现严重恶化。SUV则是A级火爆,随后延伸到A0级,成为高端向下延伸的特征。

6、狭义乘用车各车系历年批发表现

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

13年的自主增速21%,稍快于合资企业的增速2个百分点,14年年自主增速11%,低于于合资增速3个百分点,15年1-3月的形势翻转,自主高于合资增速26个百分点。14年的1-5月的自主增速落后合资较多,这也是15年初的自主品牌增速高的较好基础,自主因此表现突出。14年12月合资努力完成目标而增量导致增速较快,15年1-3月的自主开始发力创造春节前的开门红。

08年和11年的合资超越自主,14年目前也是合资大幅超越自主的增速,但15年自主反超,其原因是多样的,首先是春节前的首购群体较多,有利于自主品牌增量,其次是自主品牌推出小型SUV车型带来消费需求的分流,A0级以下轿车市场萎缩较明显,而且A级入门的合资轿车也是增长放缓,SUV趋势对自主较有利。而合资在14年13月的冲刺对15年初的增量损失较大。而深圳限牌也影响中高端车的销售。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年1-3月的自主份额回升到40%,处于历史高点水平,这是月度波动,也能体现自主走强。而14年年自主份额33.9%是较低的,自10年以来仅高于12年水平。14年德系和法系较强。因此形成15年的日系、韩系持续下滑现象。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年的自主品牌份额较14年提升较大,这也是15年国有自主的表现走强,但9-3月民营自主份额大幅提升,其中国有自主14年4季度藏数收缩,15年爆发增长。

8、狭义乘用车各车系促销走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 16乘用车各车系促销走势

此价格是针对各自车型厂家指导价的变化特征,由于厂家指导价前期多年不变,因此前期价格促销变化体现的较明显。近期的降价和价格下探现象较明显,但促销仍能体现趋势。

此表测算的促销价格是上市3个月后的主销车型的促销幅度跟踪。近期价格出现小幅下降,但14年3月的下降力度更大,14年3月是降价集中出现带来的促销减少。而14年4月后的促销增长较猛,今年3月的促销下降必然要急速回升。15年的各车系价格促销走势稍有差异,自主品牌促销小幅收缩,美系因降价而促销减少。而欧系、德系的促销增大。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

总体看15年的各类车型促销有所差异,促销仍是小车促销大,高端促销少的局面。但今年3月的各级别车促销均较稳健。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

从各车型类别的促销走势看,在14年3-12月总体促销幅度逐步增大。15年的1月的收缩力度幅度较大,其中1月轿车促销收缩较大并持续收缩。MPV、SUV大类车型的促销持续增长。15年1-3的促销下降的主要原因是轿车的前期促销大,近期的降价等影响促销幅度。而SUV的促销力度2-3月加大,这也是14年SUV新品推出后的竞争激烈的结果。

9、核心企业促销跟踪

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

这是根据各企业的主力车型的促销比例组合测算的企业汇总,没有加权销量权重,仅为内部分析参照。

3月的大部分车系都是环比促销小幅降低,其中德系和欧系的促销增加较大,而自主品牌和韩系的促销相对稳定。

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9、各跨国集团的中国狭义乘用车市场表现

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 17跨国集团中国狭义乘用车市场历年表现

15年3月的车市受到德系的下滑而其他车系表现较强。尤其是自主走势较强。欧系近期份额提升表现好,日系份额持续下降较大,日系走势分化趋势明显。

11、15年各类整车企业经济运行

A、合资整车企业运营分析

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

合资企业14年的表现很突出,销售收入增长12.5%,利润增长20%,相对于13年销售利润增长明显放缓。销售利润率上升到11.6%,但资产负债率稍有增长。

15年的合资企业的成本增长6%,收入增长2%,暂时性利润大幅下滑。

B、内资整车企业总体运行状态

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

14年的内资整车行业的销售收入达到15709亿元,同比增长11%。而14年的内资企业利润表现也明显改善,利润1527亿元,较13年增幅20%。

15年1-2月内资企业的收入和成本均增长4%,利润同比下降3%。由于内资企业的生产受到春节影响,收和成本仍能增长是很不错的事情。

七、乘用车大类车型零售增长分析

1历年狭义乘用车结构走势对比

1.1历年狭义乘用车结构走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

由于零售数据能更好的体现真实的市场状态。中国车市主要的趋势还是中大型化,这样的趋势在05年后尤为明显。尤其是A级车的走势持续增强。但近期的小型车合资品牌快速跟进,加之SUV等车型的崛起,形成中低端扩张和高端收缩趋势明显。14-15年车市的A0级恢复、A级走稳、B级和C级收缩的复杂化特征。而13年以来年的A0级MPV扩张带来的市场增长推动结构性低端化,14年小型SUV的增量推动力也在增强,推动A0级份额大幅回升。15年3月的A级车的表现偏强,A0级车走势超强,高端走弱现象明显。

1.2、今年狭义乘用车零售结构走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

狭义乘用车的国内零售市场的高低端车型的份额似乎是对等的重合状态。A00级车近期和C级车的份额围绕2%的中位越来越近,去年春节前的A00级与C级相近,但15年春节前的两个级别的份额差距拉大,微轿逐步边缘化,而豪车的国产化推动新增量。

近几年A0级车和B级车的份额也是在17%左右徘徊的,13年底的A0级车因微客类MPV而份额偏高,而B级车因需求受阻而表现较弱,近期的B级车表现较弱,而A0级SUV增量较大,两者差距扩大。

A级车作为车市的核心支柱,其份额近期在60%左右。虽然A0级的增长,15年3月A级车仍保持稳定,A级多功能车市场的增长较强。淡季的A级车的表现较强,今年的自主A级轿车也有亮点。

目前欧美系和日系在A0级SUV车投入较大,日系在A0级轿车走强,加之自主品牌超强,这都导致以A0级为核心的中低端市场的强力增长。

1.3狭义乘用车市场竞争走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年3月的车市零售份额39%,相对去年同期仍较强,其中自主较强,1月达到39%零售份额新高,15年2月突破到40%。自主在13年末透支后回落近1年,15年3月自主品牌份额较同期增长6个百分点。德系和美系9-12月主动收缩,15年3月的德系和日系小幅回升。美系的零售下滑较大。

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2历年轿车市场结构走势对比

2.1、轿车结构走势对比

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 18各级别轿车历年份额走势

此次车型级别根据乘联会产品研究的最新调整结果而完整修正,因此各级别结构稍有变化。

此图应分两部分看,01-08年的走势和09-13年的变化两部分。从01年到08年的总体走势是高级别下压,A级车型表现较强,09-13年是重演05-08年的趋势。但14年的经济型车市场逐步恢复,15年经济型车的反弹机会逐步体现。

2009年以来A级车市场份额大幅增长。因1.6升购置税优惠调整和节能车补贴, A 级市场从08年的50%上升到13年的60%,14年A 级车份额受产能促进继续突破62%,15年3月仍保持61%。

中高端轿车表现相对稳定,而且随着低端分流到SUV等,高端的豪华轿车国产后仍有增长潜力。

2.2、轿车级别市场的月度走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 19轿车级别市场的月度走势

轿车各级别市场的月度变化受到季节因素和厂家策略因素的多重影响,春夏季开始属于高级别走好的阶段。A级车从14年8月高点62%持续下降,14年11月降到60%,15年1月稍有走强,体现消费主力上移。A0级车在2-8月零售持续走弱,这主要是自主的调整,但15年春节前的A0级车没有冲高的现象,消费需求转移到SUV较多。B级的走强有新品的推动。A00级车春节前零售份额企稳,但未来的走势压力仍较大。

2.3、轿车车系走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

自主品牌的轿车份额是春节前最高,随后逐步回落,今年的轿车自主份额也相对较高。德系的轿车市场地位3月恢复到高位。日系的轿车份额已经企稳,而韩系和法系的轿车份额3粤语稍有回升。

3、MPV细分市场历年走势态势

3.1、历年MPV市场结构走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 20MPV细分市场年度态势

前两年A0级MPV迅速替代A级MPV并成为一枝独秀,15年稍有改变的趋势。MPV 市场的起步时产品较少,GL8和普利马形成MPV 的绝对主力。随着02年奥德赛、瑞风等的进入,MPV 市场进入以B级和C 级为主的时代。A级MPV在08年进入谷底后迅速扩张,11年的A级MPV达到30%份额,随后的A0级MPV替代A级的主力地位。随着五菱宏光和长安欧诺进入,11年- 14年a0级MPV份额持续增长,a0级MPV份额14年跃升到63%左右。但14年的A级MPV在新品拉动改变走势。

合资品牌的B级高端车型在春季也有回暖态势,奥德赛等表现较强。

3.3、MPV细分市场月度走势态势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 21MPV细分市场月度态势

前两年年MPV 的市场结构处于A0级为主导,A\B级持续下滑中,其中的合资A级车呈现持续的下降状态,但14年8月后巨变。商务需求和家庭MPV需求仍是偏弱的,只有中国特色的低价大空间的MPV 需求较强。传统A\B级车的份额同步下行也是体现高端MPV缺乏突破方向。但随着限行限购和消费升级,A级MPV的空间优势和宜商宜家的特色显示,这对车市增量很有促进。B级MPV的突破仍待观察。

3.4、MPV细分市场竞争走势态势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

由于MPV价格过高,因此低价车型快速成为MPV 主导。自主占据MPV的主力地位。尤其是 13年的五菱宏光继新品推出导致自主表现超强,近期的宝骏730继续拉升,自主的几个新品也推动份额上升,这也导致日系和德系中高端MPV占比下降。但3月的中高端日系和美系稍有回暖。

4、SUV各细分市场年度走势

4.1、历年SUV级别零售走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 22 SUV各细分市场走势

我们把绝大部分的皮卡型SUV纳入在A级SUV中,这主要是考虑到A级SUV 的总量较大,而皮卡型SUV 的市场份额逐步下降,如果混入其他细分市场容易干扰份额走势。

SUV市场的热点发散后集中,现在又面临热点扩大的趋势。SUV 市场多年来依旧维持A级超强的走势,尤其是11年-12年的新品推出较多导致A级SUV份额增长。但13年以来的A级的份额回落,这主要是小型SUV新品的促进。14年的A0及份额增长上升到16%,15年3月突破到30%。随着标致2008、创库、哈佛H2等推出,这也是SUV市场发散化的趋势。

C级SUV的表现持续弱化也是脱离主流私人消费市场和政府用车管控进一步严格的结果,但进口高端SUV表现仍是较强。

4.2、SUV各细分市场月度走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 23 SUV各细分市场月度走势

15年的狭义乘用车的SUV份额持续上升,这与市场消费升级密切相关,而其中的A级SUV的稳定份额是重要支撑。虽然近期的SUV 市场出现豪华化和普及化的双重趋势,但14年7月以来的A0级SUV的需求更强,B级SUV走弱,这也是企业产品策略和入门级消费升级的双重的影响。

4.3、SUV各细分市场月度走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

SUV市场从前几年的日系主导的市场转为近期的自主为主导的市场,自主品牌紧抓增长市场的产品投放,实现份额的较大提升,从14年5月的37%上升到15年3月的53%,表现超强。近期日系在SUV份额下滑趋势延续,15年3月同比回落4个点,降到16%,15年日系SUV有借助A0级新品反攻效果也饿算不错。而韩系SUV的下滑趋势逐步体现,与德系的差距不断扩大。14年美系的SUV投放力度一般,15年韩系与美系SUV份额都下降较大。

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八、乘用车分级别市场走势

1、A00级狭义乘用车车市场表现

1.1A00级轿车市场走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 25微型轿车主力品牌2014-15年走势

15年的微轿车型销量下滑较大,大部分车型同比下滑20%,其中也有主动战略性调整收缩的。目前国内微轿市场零售主力是奥拓系。北斗星和奔奔迷你,两者已属不同集团,市场动态分化,奔奔3月销量下滑较异常,北斗星的表现较突出。奥拓等老车型都已经已经相对没落。而QQ、F0等的表现也持续走弱。主力车型出口仍是大幅下滑状态,由此导致微轿内忧外困。近期的纯电动微轿走强,众泰和吉利的电动车表现较好。

2、A0级乘用车车市场走势

2.1、小型轿车主力车型市场走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 27小型轿车主力品牌2015年走势

3月小型车的主力车型偏重于中高端,且以美系和韩系的车型为主,自主仍是极度偏弱。近期通用的赛欧和韩系瑞纳、K2等表现超强。波罗市场表现偏弱,日系的飞度、威驰等表现较强。随着降价后的市场扩张,中高端的小型车日益成为主流。

自主的风云和金刚等部分车型促销也是较大,但小车市场增量空间有限。悦翔V3等的表现超强,低端市场仍有潜力。

2.2、小型多功能车销量走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

狭义乘用车的小型多功能车市场近期风声水起,变化剧烈。A0级车的MPV近两年发展较快,尤其是微客厂家的MPV类车型快速增长。五菱宏光和欧诺都是发动机前置形成两厢型车身,在损失一定载货空间同时获得安全性和舒适性的大幅提升。五菱宏光和欧诺的额近期走势相近。威旺M20在3月走势较强,其他车型在3月暂时走弱,这也导致市场分化。

2.3、小型SUV销量走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

小型SUV总体较强,近期已经成为最大的车市亮点。自主的表现超强,瑞风S3等表现很好。幻速S3等也表现超强,自主的小型SUV呈现春节前后的爆发增长,哈佛H2的销量明显好于H1,大一些的自主小SUV表现更突出。合资的小型SUV表现较强,缤致、XRV等日系小SUV获得超强增长,本月的翼博和昂克拉仍在8000台水平,其对合资企业自身总量贡献也是较高的。

长城是SUV表现最突出的,哈佛H2\M4是自主中表现最好的AO级SUV,近期小型SUV的销量增长超强,与A级SUV主力车型差距缩小。自主的节前销售弹性弹性强于合资较多。

2.4、小型车厂家销量走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

3月的小型车厂家走势较弱,尤其是合资主力厂家表现稍差,长安、长城等自主表现较强。合资企业的北京现代销量高增长,逐步与上海通用持平,上海通用的赛欧新品仍有增量潜力。东风悦达起亚也有新品的增量机会,小车市场的合资品牌仍是总体较强。

3、A级乘用车市场走势

3.1\紧凑型轿车主力车型市场走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 29紧凑型车主力品牌走势

3月的A级车主力车型销量走势总体不好,车型差异化,欧系表现较强,美系和日系消化库存。朗逸、轩逸、科鲁兹等的3月销量同比增长较强。帝豪EC7等年末走强车型在3月回落较大。

目前的A级轿车主力车型均为合资车型,而大众、通用几乎包揽主力车型,现代、福特、丰田、日产都有一款主力车型。德系的高端表现较强,但也面临零售走弱的压力。

3.2、紧凑型MPV主力车型市场走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 30紧凑型MPV主力车型市场走势

相对于A0级低价大空间的MPV市场走强,MPV市场的A级优势荡然无存。合资高端纯家用MPV市场表现较低迷,但自主的A级MPV市场的低端化开始启动。合资高价A级MPV的市场认可均不太好,逸致、途安等车型在3月表现仍很差。而杰德的销量较高,其定位也是转向高端跨界轿车市场形成新风格。

3月的自主品牌仍是A级MPV的主力,宝骏730 迅速成为细分市场的第一,景逸的走势也是年初超强。目前MPV家庭化趋势还是高端的B级MPV稍多,A级的空间不足。但由于A0级MPV市场的巨大基数,A级低端MPV市场潜力也是巨大的。

3.3、紧凑型SUV主力车型市场走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

图表 31紧凑型SUV主力车型市场走势

3月的紧凑型SUV 市场呈现群雄纷战的复杂局面,主力车型的途观和哈佛H6的零售表现超强,尤其是哈佛H6的年初强势增长。奇瑞的SUV表现超强,瑞虎和瑞虎5表现很好。瑞虎成为SUV的自主主力系列,而长安的CS35和CS75也是较强的,自主的三强厂家格局基本建立。随后的比亚迪和众泰的A级SUV表现也是较强的。

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3.4、自主品牌紧凑型狭义乘用车主力厂家市场走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 32自主品牌主力厂家紧凑型狭义乘用车市场走势

民营企业在国内A级狭义乘用车的领军地位出现危机,长安成为新领军,比亚迪、吉利的销量都出现年初市场火爆的局面。主力厂家中长安是轿车和SUV均衡较强的,比亚迪的轿车强,SUV弱;吉利也是轿车强SUV弱;长城是SUV强,而奇瑞与长城类似,缺乏轿车的强力车型。

众泰好于一汽海南的额主要原因是其SUV强一些。。

3.5、合资品牌主力厂家紧凑型狭义乘用车市场走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 33合资品牌主力厂家紧凑型狭义乘用车市场走势

A 级车是合资企业超强的主力细分市场,主力厂家在此堆积较大销量。14年年底冲量的企业较多,而强势企业则15年开门红,但总体看合资A级车增长严重乏力。上海大众的A级车的超强组合很厉害,15年走强压力较大,通用也开始实现同步的组合,推出威朗等车型实现增量。现实看南北大众和通用的A级车销量差不多,大众的超强也比较累。

4、B 级乘用车市场走势

4.1、B级轿车市场走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 35轿车B级车市场14-15年走势

中高级车的主力车型竞争变化快,去年大众系借日系危机获得领军地位,14年帕萨特的超强态势被迈腾分流,而春节前的迈腾与帕萨特差距缩小,大众的批发暂时较复杂。

低端B级车的私人化购买特征导致名图等车型表现突出。迈锐宝等的表现也很突出,替代了日系的优势地位。

14年10月开始的日系的雅阁开始强力冲刺,春节前超强拉升,但日系的调控渠道库存减压意图明显,厂家销量低于实际零售。

4.3、B级MPV\SUV市场走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 36 B级MPV\SUV 市场14-15年走势

3月B级SUV市场走势较强,而MPV车型均表现一般。 奥迪Q5销量超强,随后是汉兰达和新胜达,近期的奔驰GLK也增长较强,形成1拖三的较强增长态势。

新胜达和汉兰达的销量都是较高的,豪华SUV的奔驰GLK的销量连续几个月持续增长。随着商务和个体的MPV需求疲软,高端市场的压力似乎加大,虽然近期的奥德赛表现超强。但菱智和瑞风的增长较慢,五菱征程也尚未体现强势特征。

4.4、B级狭义乘用车厂家走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

14年B级车形成一拖四的厂家竞争格局,一汽大众领军,上海大众、上海通用、北京现代和广州丰田跟进的局面。15年3月则成为通用和大众的竞争,但目前竞争格局仍是一汽大众的奥迪和大众组合优势明显。

上海通用的凯迪拉克和别克、雪佛兰的组合也是较全面的,其新车的君威、君越、迈锐宝的销量都是均衡拉升的,价格相对A级高端的差距不大,形成较强的下探走势。北京现代的B级车组合效果突出。奔驰的走强也是值得关注的高端化新趋势。

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5、C级和豪华乘用车市场走势

5.1、乘用车内部豪华走势特征

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

15年3月的豪华车走势仍较强,份额达到5.6%的近期高点。尤其是相对于合资的走弱,国产豪车份额形成进口转国产的扩张和高端向下的挤压态势。15年国有自主品牌表现较强,这主要还是大集团核心自主的走强。而自主民营三强目前走势较平稳,尚未体现超强的态势。

5.2、豪华车主力车型市场走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告
图表 37  豪华车走势

奔驰、奥迪、宝马等豪车三巨头在中国竞争激烈,豪车三强将中国市场的增量成为最重要的目标。由于豪车三巨头在中国的地位拼争超级激烈,奥迪与宝马的C级车竞争咬合的日益紧密,但这块市场增长乏力,宝马奥迪均加大促销,1-3月的宝马批发较强,奔驰新品表现最强。而B级豪华车的走势也是出现宝马较强的局面,而奔驰C级近期迅速增量。奔驰的E级也是表现超强。

5.3、豪华车主力车型市场走势

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

豪华SUV是争夺焦点,3月的豪车表现相对较强。奥迪Q5表现超强,近期的宝马X1走势弱于奥迪Q3,奥迪的suv优势较明显,随着奇瑞路虎推出国产极光,豪车的国产化竞争进入新阶段。奔驰GLK的销量也是持续走强,而沃尔沃XC60和英菲尼迪QX50也进入国产低价竞争序列,豪华B级SUV等的竞争加剧。而消费者对豪车的B级车型的需求逐步增大。

[独家]崔东树:2015年3月汽车市场分析报告

从高端轿车的零售走势看市场现对稳定,没有批发市场那样的剧烈波动,但促销已经加大。奥迪目前优势还较大,但新品资源使用较多,宝马和奔驰等还有后发的潜力。沃尔沃和英菲尼迪暂时还是较低国产销量,也是较好的增长潜力。凯迪拉克的表现也是很不错的。

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