日前，华菱星马汽车（集团）股份有限公司（600375.SH，以下简称“华菱星马”）因股东史正富大幅套现再次成为市场热点。数据显示，从2015年至今，史正富三度抛售股票后，已经累计套现约3.2亿元。
在史正富减持股份的同时，华菱星马董事金方放、高管陈先才在2014年业绩亏损前夕紧急卖股避险一事也受到证监会处罚。两人被没收内幕交易违法所得8122.11万元，并处以 8122.11万元罚款，共计1.6亿元，并且5年内禁入证券市场。
对于股东套现及高管被罚之事，《中国经营报》记者联系了华菱星马证券事务代表黄冈，对方表示，股东减持相关事项是股东根据其自身资金需求所作出的安排，对公司生产经营不会产生影响；而高管内幕交易被罚事项，则还需经过申辩、听证等程序，按照相关法律、法规的规定，在中国证监会出具正式行政处罚决定之前，公司不对该事项发表意见。
公司称史正富套现未影响经营
日前，华菱星马公告称，公司二股东史正富于7月 13 日以 4.66元/股的价格“抛售”了华菱星马0.99%的股权，共计550万股，持股比例由原来的5.15%下降至4.16%。从股市上讲，股东持股比例低于5%后，一不用披露持股信息，二不用受锁定期限制。
资料显示，华菱星马的二股东史正富正是坊间所称“最富学者”。生于1954年的史正富既是上海同华投资集团的董事长，同时也是复旦大学新政治经济学研究中心主任，2008年便在胡润百富榜上积累了15亿元财富，2017年更是达到了百亿元身价。
对于上述减持股份原因，华菱星马表示，本次权益变动的目的为信息披露义务人出于自身资金需求而作出的减持华菱星马股份的安排。而且，信息披露义务人史正富还准备在未来 12 个月内将根据市场整体状况并结合华菱星马的发展及股票价格情况等因素，择机全部减持华菱星马的股份。
值得注意的是，史正富抛售股份当天，正是华菱星马股价3个月以来的股价高位，而 7月13日减持当天，股价也应声小幅下跌0.77%至5.14元/股，7月19日更是下跌了2.46%至4.76元/股，虽然随后股价开始小幅回升，但截至7月26日收盘，股价为4.97元/股。目前，史正富让持有华菱星马2309.3万股股份，照7月26日收盘价格计算，待抛售市值约为1.15亿元。
对于二股东套现减持一事，经济学家宋清辉表示，这会对公司发展产生不良影响，影响投资者持股信心。不过，华菱星马证券事务代表黄冈接受记者采访时称，股东减持相关事项是股东根据其自身资金需求所作出的安排，对公司生产经营不会产生影响。
事实上，在此之前，史正富已经两度于股价高位抛售股票套现。2015年6月，史正富减持1312.02万股，其中通过大宗交易实施的减持价格均为17.7元/股，套现达2.32亿元。第二次则是在2017年10月，史正富通过集中竞价交易减持了502.69万股，减持成本在每股6.7元至7.33元之间，兑现3368万元。加上2018年的两次减持套现，不考虑现金分红的情况下，史正富目前已经套现金额3.2亿元左右。
其实，史正富入股华菱星马几年来，华菱星马的业绩屡有缩水迹象。翻阅历年年报可知， 2011年至2017年，华菱星马营业收入分别为68.54亿元、44.75亿元、65.61亿元、49.97亿元、35.43亿元、40.47亿元、59.91亿元，净利润分别为5.05亿元、1.68亿元、2.48亿元、-3.76亿元、-9.43亿元、7554.82万元、5585.45万元。可以看出，2017年的净利润，只有6年前的十分之一。
有意思的是，史正富减持华菱星马股份的同时，也在抛售另一家A股公司股权。据悉，史正富旗下的同华投资近期减持了南大光电0.48%的股权，减持价格在12.58元~14.22元/股不等。
内幕交易高管被罚1.6亿元
除了二股东减持套现，公司高管进行的内部交易也让华菱星马饱受争议。
7月13日，华菱星马披露公告称，近日公司收到董事金方放、高管陈先才转来的证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》（以下简称“告知书”），证监会对两人涉嫌内幕交易案已调查完毕，拟没收陈先才、金方放内幕交易违法所得 8122.11万元，并处以 8122.11万元罚款，共计1.6亿元，5年内禁入证券市场。
这期高管内幕交易违法时间缘起于4年前。告知书指出，2014年9月，华菱星马股东安徽星马创业投资股份有限公司（以下简称“星马创投”）召开董事会，决定以不低于11元/股的价格减持持有的全部“华菱星马”股份，并授权时任星马创投董事长的陈先才办理股票减持事宜。会议召开后，由于对资本市场情况不熟悉，陈先才向当时分管华菱星马证券部的金方放咨询，并口头委托金方放共同负责星马创投的证券交易工作。
2014年11月11日至20日间，华菱星马年报审计机构就公司销量大幅下滑、大额坏账准备计提等对公司业绩具有重大影响的事项与公司财务负责人陈红友进行了初步口头沟通。随后，审计机构与刘汉如、金方放、陈红友3人进行了口头沟通，并对2014年度业绩大幅下降，将发生大幅亏损达成共识。
2014年11月4日，星马创投更名为“车路运腾”，陈先才不再担任星马创投董事长职务。而陈先才、金方放却根据此前获得的授权，受托管理了“星马创投”证券账户的证券交易事项。2014年12月3日和11日，“星马创投”证券账户通过大宗交易平台分两次出售了3400万股，交易价格12.67元/股，此外，金方放还指使华菱星马证券部员工王物强使用办公电脑，通过竞价交易卖出了剩余的20.24万股华菱星马股票。
2015年1月17日，华菱星马发布2014年度业绩预亏公告，披露公司2014年度预计亏损2.8亿元至3.8亿元。随后几日“华菱星马”股票价格连续下跌，1月20日报收10.28元。
证监会认定，在内幕信息敏感期内，陈先才和金方放经商议、决策、安排，将“星马创投”证券账户所持华菱星马卖出，规避损失8122.11万元，卖出意愿强烈，交易行为与内幕信息的形成发展高度吻合。
对于该事件的进一步发展，金方放、陈先才的去向，黄冈表示该事项还需经过申辩、听证等程序，按照相关法律、法规的规定，在中国证监会出具正式行政处罚决定之前，公司不对该事项发表意见。“公司目前生产经营情况一切正常，该事项的后续进展情况公司将及时履行信息披露义务。”
本文来源：中国经营报
作者：李瑞娜
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