财联社（上海，编辑 张扬）讯，新能源车行业又一家重量级公司公布半年报，受原材料价格上涨等因素的影响，比亚迪上半年净利润同比下滑。
比亚迪上半年净利同比下滑
比亚迪股份在港交所公告，上半年实现净利润11.7亿元，同比下降29.4%；实现营收891.31亿元，同比增长53.6%。报告期内，因产品结构变化，公司毛利率下滑；同时，受大宗商品等原材料上涨影响，公司整体盈利能力受到一定影响。公司毛利率由2020年上半年约18.05%下降至期内约11.13%。
由于今年新能源汽车热销，7月份，比亚迪新能源乘用车销量同比暴涨262.7%、达50057辆，卫冕中国新能源乘用车月度销量冠军。而这一数据，不仅刷新了比亚迪自己的单月销量记录，同时也是中国新能源乘用车月度销量的历史新高。不过晚间公布的这份业绩似乎并不让人满意。
在财联社电报的这则比亚迪半年报的评论区，不少网友对这份中报流露出了较为悲观的情绪。
十大股东方面，有9家股东持股几乎未变，仅有香港中央结算有限公司有减持动作，减持超1600万股，减仓比例超25%
多家机构看高至万亿市值
今年新能源汽车概念股行情表现较为火爆，比亚迪的股价也被多方看好，此前多家机构认为比亚迪市值有望跻身万亿俱乐部。
中信证券8月16日发布研报，认为比亚迪后续更大的投资价值是作为中性的“新能源汽车一站式解决方案提供商”，包括：锂电池（刀片电池技术等）、半导体（IGBT）、三合一电机/电控技术等。当前公司电动车和电池业务景气度高。
1.电动车：随着DM-i系列销量释放，口碑持续发酵，上调2022年公司电动车销量预测至84万辆，随着纯电e平台3.0新车型和高端品牌投放，车型向上周期有望延续。
2.电池：刀片电池良率逐渐提升，全球配套加速，中性化预期下优质电池供应商价值凸显，估值有望提升。
中信证券预计，比亚迪2021/22/23年归母净利润预测至49.1/88.1/122.4亿元，给予公司A股目标价为372元，对应市值为10643亿。
相较于中信证券，中信建投对比亚迪股价持更为乐观的态度，8月11日，中信建投发布了一篇关于比亚迪的深度研究报告《拥抱蓝海，从区域市占率看未来需求》，在这篇报告中，中信建投看高比亚迪目标市值至1.5万亿，估值计算方法如下：
估值：目标市值1.5万亿（新能源车9900+动力电池4000+半导体1000+消费电子500）
1.新能源车业务：强势自主品牌估值已突破原有估值框架和区间，市场对于国内顶尖新能源车和燃油车自主品牌已给到5倍左右的PS估值（比如公司、长城汽车）。去年公司5.5倍PS峰值反应市场对新能源车业务的溢价（去年市场未考虑电池外供溢价）。当前DM-i需求旺盛，销量预期持续向上，参考历史给5.5倍PS，对应9900亿元的估值。
2.其他：动力电池业务约4000亿元，消费电子业务约500亿元，半导体业务约1000亿元。
二级市场上，近两年来比亚迪股价表现异常强势，继去年涨超3倍后，今年股价再度大涨近50%。截至今日收盘，该股总市值为8244亿元，仅次于中国人寿，位列A股总市值排名第11位。
本文来源：财联社
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