3月17日，浙江零跑科技股份有限公司（下称“零跑汽车”）向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司、花旗、摩根大通、建银国际。值得注意的是，零跑汽车在招股书中罗列了募集资金的用途，但并未披露拟募集多少资金。
据招股书，2021年期间零跑汽车共计交付4.4万辆电动汽车，同比增长超过443.5%。2019年、2020年、2021年零跑汽车营收分别为1.17亿元、6.31亿元和31.32亿元。其中2019年~2021年期间，该公司汽车及零部件销售的收入分别约为1.1亿元、6.16元及30.58亿元。
销量和营收的大幅增长暂未使得零跑汽车实现盈利，同时2021年该公司亏损数据大幅扩大。2019~2021年期间，公司权益持有人应占年内亏损分别为9.01亿元、11亿元、28.46亿元，经调整净亏损分别为8.1亿元、9.35亿元、26.29亿元，毛利率分别为-95.7%、-50.6%和-44.3%。
现金流方面，零跑汽车的现金及现金等价物为43.38亿元。零跑汽车方面表示，2021年其流动资产状况较2020年有所改善，得益于融资带来的现金流量。据公开资料，零跑汽车曾完成多轮融资，合计融资金额达到88亿元。
值得注意的是，招股书信息显示该公司近3年来大客户收入占比正逐年下降。2019年、2020年、2021年，零跑汽车来自最大客户的收入分别占到全年总营收的6.8%、5.1%、2.3%；同期，來自前五大客户分别占全年总营收的27.1%、16.2% 、9.5%。
记者注意到，尽管零跑汽车表示公司主要聚焦于价格介于人民币15万元至30万元的中国中高端主流新能源汽车市场，但目前零跑汽车主销产品零跑T03（参数丨图片）车型补贴后指导售价为6.89万元~8.49万元，该车型在2021交付量为39149辆 ，占到零跑汽车全年销量的89.48%，其他两款售价相对更高的产品销量表现较为一般。
此外，零跑汽车表示该公司为中国唯一一家拥有全域自主研发能力的新兴电动汽车公司。招股书显示，截至2021年12月31日，零跑汽车共有3190名全职员工，其中研发人员数量为1082名，占比达到33.9%。但在研发投入上，零跑和头部新势力车企有着较大差距。2019-2021年期间，该公司研发费用分别为3.58亿元、3.19亿元和7.40亿元，合计不到14亿元。横向对比，2021年前三季度蔚来汽车研发费用为20.73亿元，小鹏汽车则为26.63亿元。
对于募资用途，零跑汽车介绍，预计净额中的40%将用于新车型、自动驾驶技术、三电系统技术等方面的研发；25%将用于提升生产能力，例如将于今年开工的杭州工厂建设、提升工厂自动化水平等；25%将用于扩张业务和提升品牌知名度，其中包括于2023年前往欧洲市场开设海外旗舰店等海外业务；10%用于运营及一般公司用途。
按照规划，零跑汽车将于2025年底前推出8款新车型，在此期间每年都将推出1-3款新车。其中中大型轿车C01将于今年第二季度推出，并于第三季度开启交付。
本文来源：第一财经
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