拟定增募资60亿元“保时泰”要靠新能源翻盘？

成功摘“星”不到两个月的ST众泰因披露一则60亿元的定增预案再度引发热议。

日前，ST众泰（SZ000980，股价3.7元，市值188.56亿元）发布《2022年度非公开发行A股股票预案》（以下简称预案）称，公司拟募集资金总额不超过60亿元，其中用于“新能源智能网联汽车开发及研发能力提升项目”的拟投入募集资金，占此次募集资金总金额近80%。“重整成功后，公司未来的发展重点将放在电动车上。”6月15日，ST众泰相关负责人在接受《每日经济新闻》记者电话采访时表示。

对于ST众泰定增60亿元举动，有网友调侃称：“才去ICU，又进夜总会”。

资本市场人士对此次ST众泰拟定增举动评价不一。“因为是非公开发行，成功定增60亿元的可能性很大。”香颂资本执行董事沈萌在接受记者微信采访时称，一家接近破产的汽车企业，想要借此机会转型成功的可能性并不大。

全联车商投资管理（北京）有限公司总裁曹鹤也表示，在下一轮汽车产业结构调整中，众泰汽车能否生存下来，还存在很大不确定性。

定增预案发布后，ST众泰在6月13日和6月14日连收两个涨停板。Wind数据显示，从2021年1月1日至2022年6月14日，ST众泰涨停天数高达113天，位居A股第一。

ST众泰虽一度陷入破产重整、工厂停摆、连年巨亏等困境，但其在2021年的A股市场股价却一路飙涨，被外界称为“妖股”。

定增60亿元存不确定性35名特定投资人在寻找中

预案显示，此次非公开发行的对象为不超过35名特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者等人。“目前，预案的相关工作正在稳步推进中，投资对象也还在寻找过程中。”上述ST众泰相关负责人对记者坦言称，在35名特定投资未确定之前，能否成功募集不超过60亿元资金，还存在不确定性。

据悉，本次发行实际募集资金规模将不超过募集资金投资项目的资金需求规模。预案显示，此次募集资金投资的项目包括新能源智能网联汽车开发及研发能力提升、渠道建设项目、补充流动资金，拟投入募集资金分别为4.732亿元、4.68亿元、8亿元，累计60亿元，而三个项目建设规划投资总额约63.71亿元。

因募集资金还存在不确定性，上述ST众泰相关负责人告诉记者，如果募集不到足够的资金，公司将启用现有储备资金或寻找其他途径进行筹集。

对于ST众泰启动自有资金“补缺”，外界猜测难度很大。官方数据显示，2019年~2020年，ST众泰净利润分别为-111.9亿元和-108.01亿元，共计亏损219.91亿元。2021年年底，ST众泰因在报告期内完成了重整，亏损额才得以大幅收窄至约7.06亿元。

ST众泰内部工作人员对记者表示，因为公司刚重整完成，有产生一部分重整收益，公司账上有一部分可用资金。

ST众泰方面称，2021年12月公司重整计划已执行完毕，影响公司持续经营的核心问题已基本得到解决。同时，铁牛集团非经营性占用上市公司资金的问题已彻底得到解决。

上述ST众泰相关负责人告诉记者，后续，公司将在新能源汽车、智能网联汽车、自动驾驶等核心领域进行布局，加大自主研发投入。

曹鹤在接受记者采访时也分析称，ST众泰想要摆脱困境，就需从产品、技术、营销等多方面进行全方位转型升级和提升。

产品定位15万~30万元 两年建216家直营店

预案显示，此次ST众泰发起的拟定增60亿元资金主要用于新产品、技术，以及营销渠道的搭建。“未来，公司将在智能驾驶、智能座舱、三电系统、精致工艺、电子电器等领域投入大量研发能力，形成更多的自主知识产权成果。”上述ST众泰相关负责人表示。

其中，新能源智能网联汽车开发及研发能力提升项目投资总额约为50.37亿元，拟投入募集资金47.32亿元。该项目具体内容包括，新能源智能网联汽车开发、共性技术研发及研发中心建设。

在新能源智能网联汽车开发方面，ST众泰计划基于三个平台开发4款新能源及智能网联乘用车，包括3款纯电动大中型SUV车型和1款纯电动轿车车型。“截至目前，公司首款全新车型外形设计已完成，现在处于整车研发阶段，新车预期将在今年年底推出。”今年3月，一位ST众泰内部人士曾向记者透露。

不过，上述ST众泰内部工作人员向记者坦言，目前，公司还无法确定首款新车发布的时间，但可能不会很快。

据悉，此次重新出发的ST众泰将目光瞄准了15万~30万价格区间中高端新能源汽车市场。“目前，公司的4款全新车型还处在研发阶段，具体价格需后期才能定，但产品定价区间大概就是这个位置（15万~30万）。”上述ST众泰相关负责人强调称，因为距离车型定价还有比较长的一段时间，中间也不排除会因一些变化进行调整。

事实上，在去年12月份重整完成后，ST众泰对外发布的重整计划中就曾明确，要布局中高端新能源汽车市场。

不过，在全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树看来，ST众泰的机会更多的是在中低端新能源汽车市场，想要抢占中高端新能源市场的难度非常大。“进军中高端市场，前期不仅需要大量的资金投入，企业还必须拥有深厚的技术积淀。尤其在外资品牌新能源车型纷纷进入中国市场后，众泰汽车想要从中分一杯羹的可能性很小。而中低端新能源汽车市场则不同，未来发展潜力非常大。”崔东树在接受记者电话采访时分析称。

事实上，2005年，ST众泰就开始投入新能源汽车研发，先后推出了云100（参数丨图片）、芝麻E30、E200和大迈A3等多款新能源汽车。公开数据显示，2016年，全国销量前10名的国产纯电动汽车车型中，众泰汽车云100和E200双双入围。

铺设渠道是ST众泰此次拟募集资金的另一个目的。按照规划，未来两年众泰汽车规划在北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、苏州等100个城市先期建设216家自营门店，覆盖主要目标市场，为公司即将推出的新产品铺平道路。

据上述ST众泰内部工作人员透露，ST众泰渠道建设项目主要是建设直营模式的体验店。“因为公司未来销售的是新能源汽车，采用如蔚来、特斯拉等造车新势力的直营店模式符合当前市场消费需求。”上述ST众泰内部工作人员表示。

不过，上述ST众泰相关负责人强调称，目前，公司主要建设的是直营店，但未来营销模式可能会采用“全新直营模式+传统4S店营销模式”。

距离摘帽差“三个月” 复工复产时间待定

自2022年5月20日开市起，众泰汽车股票撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示，股票简称将由“*ST众泰”变更为“ST众泰”。不过，距离成功摘帽却还差“三个月”。

“如果公司能够确定在三个月内恢复正常生产，公司股票代码就可以成功摘帽。”上述ST众泰相关工作人员表示，正因为目前公司难以确定复工复产时间，所以迟迟没有递交相关“摘帽”文件。

上述ST众泰相关负责人告诉记者，重整完成至今，公司一直都在为工厂复工复产做努力，已经取得了一定成绩，但就当前推进情况来看，目前还无法确定完全复工复产的时间。

截至2021年年底，ST众泰设计产能为68.5万辆。目前，ST众泰旗下各大基地皆处于停产状态，产能利用率为0。

ST众泰陷入停工停产囧状需追溯到2019年。自2019年年初开始，ST众泰及下属整车板块相关子公司逐渐陷入经营危机和财务危机且日趋严重。2020年10月至2021年6月，ST众泰旗下8家子公司因陷入债务危机，先后被法院受理破产。

而自2020年起，ST众泰旗下各汽车生产基地基本处于停产、半停产状态，到2021年全部停产。

2021年6月9日，因ST众泰不能清偿到期债务，且有明显丧失清偿能力的可能，金华中院根据债权人的申请，依法裁定受理重整，并指定管理人具体开展重整各项工作。

去年12月1日，ST众泰重整计划获金华市中级人民法院裁定批准并终止重整程序，由江苏深商控股集团有限公司接盘，并对ST众泰此前的发展模式进行大刀阔斧改革。

记者查阅启信宝发现，今年2月25日，众泰汽车法定代表人和董事长均由胡水椟变更为了黄继宏。“新老板（即黄继宏）上任后就开始组建新的团队，不仅确定公司全面向新能源转型的发展方向，还明确公司推出的车型将完全采取自主研发。”3月初，众泰汽车内部人员曾向记者透露称。

而此次拟定增60亿元的计划，即是由ST众泰全新高管团队组织推行，黄继宏为最终决策人。

值得一提的是，除主导此次定增外，黄继宏还于今年年初主导收购了上海君趣汽车科技有限公司（以下简称君趣汽车），并开启了一轮大范围高薪招聘，主要招聘对象为新能源汽车、智能网联等相关技术研发岗位人员。

此前，君趣汽车相关负责人在接受记者电话采访时就曾表示，重整后的众泰汽车，将转变其固化的传统造车思维，完全向电动化和智能化转型。复工复产后，众泰汽车也不会再生产传统燃油车。

对于不再生产“燃油车”，上述ST众泰相关负责人给出了不一样的答案。“公司未来发展肯定是以电车（电动车）为主，但并没有说会全面放弃燃油车生产。”上述ST众泰相关负责人表示，因为公司有一些老车型，可能还有一定市场。